农业发展银行内部资金转移定价管理.doc

农业发展银行内部资金转移定价管理 第3章农发行内部资金管理概述 3.1农发行内部资金管理定义 农发行内部资金管理是指在银行系统内部总分支行间、各业务部门间流动 的资金的管理。内部资金管理是银行业务运作的核心内容，是实现全行经营目 标的重要手段。 3.1.1农发行内部资金来源 2004年以前，农业发展银行资金来源主要依靠再贷款来解决，随着国家经 济、金融等宏观调控政策的实施，2004年开始，农业发展银行逐步建立以人民 银行再贷款为依托，新增业务资金需求以市场化发行金融债券筹资为主，组织 存款、同业拆借等其他市场化、多元化筹资方式为补充的筹资机制。目前，农 发行的资金来源构成如下： 1.资本金。农发行法定资本人民币200亿元，是由政府出资并组织建立的， 按照国家有关文件规定，法定资本为国家资本金。其来源有两部分：一是从其 他国有金融机构信贷基金划转，包括人民银行、农业银行、工商银行。二是农 发行上缴的营业税以及所得税，通过财政部门退库返还的方式获得的资金。到 了2010年农发行实际收到的资本是200亿元，实现了建行之初的要求——注册 资本金200亿元。 2.人民银行再贷款。自从农发行成立，再贷款这个项目一直都是农业发展 银行的主要的信贷资金来源。2004年之前，人民银行对我行的再贷款政策是统 借统还、随借随还、敞口供应，没有严格的到期归还时间。2004年开始，人民 银行调整了对我行的再贷款政策，要求我行积极探索发行金融债券等市场化筹 资方式，以市场化筹集资金来保证业务发展的资金需求，并逐年压缩再贷款余 额。至2011年年末共归还了3807亿元，余额降至2720亿元。但在今后相当长11 一段时间内，人民银行再贷款仍然是我行筹措资金的重要来源，特别是老挂账 及新增挂账所占用的信贷资金依靠再贷款来予以保障。 3.发行金融债券。随着人民银行再贷款项目政策的调节发展，农发行逐渐 以发行金融债券作为健全筹资体系建设的主要途径和手段，也是保证资金供应 维持业务稳定发展的内在需求。从2004年至2011年末8年间，累计发行金融 债券20012.1亿元。到2011年底，我行债券余额12011.2亿元，在全行负债中 占比达到54.36%，债券余额及占比全面超过人行再贷款，成为我行最重要的资 金来源。 4.组织协议存款。协议存款业务是由总行与其他金融机构签署合同后吸入 大额定期存款。截至目前，我行只与邮储银行有过业务往来，分别于05年底和 06年初共吸收两笔存款总计550亿元，但由于成本较高，已于07年提前全部归 还。目前我行协议存款余额为零。 5.银行间市场交易。农发行开展的银行间市场交易主要是同业拆借、票据 交易、同业存款存出、债券质押式回购和现券买卖业务。同业拆借业务是金融 同业机构间以信用为基础进行的短期资金的融通。需要说明的是此项同业拆借 业务与人民银行大额支付系统清算弥补头寸不足的同业拆借性质不同。弥补人 民银行大额支付系统头寸不足的同业拆借是以省级分行资金头寸发生红字为前 提的，并且所拆借资金必须于次一工作日向总行申请头寸或用自有头寸予以归 还。票据交易是指商业银行将其已贴现的未到期商业汇票向同城或异地的另一 家商业银行进行转贴现的资金融通行为。票据交易特点：票据交易的一个显著 特征是票据融资与信贷资产的联动性。票据交易优势：丰富了资金交易品种； 贯通资金与票据市场，拓展了资金盈利空间；为转换资产结构，调控全行信贷 规模做好准备。质押式回购的意思是交易双方以债券为权利质押所进行的短期 资金融通。买断式回购是指债券持有人（正回购方）以出售债券现券的方式， 向购买方（逆回购方）融入资金，同时约定在未来某一时间，再按照约定利率 和期限，从逆回购方以债券回购方式赎回相等数量同种债券。现券买卖的意思 是交易双方在约定的时间内、以约定的价格转让债券所有权的行为，农发行现12 券买卖交易业务以融通资金、调节头寸为主要目的。银行间市场交易业务的开 展，是农发行重要的资金补充来源，增加了资金筹措渠道，满足临时性、突发 性的资金需求，规避利率风险有利于调剂资金头寸余缺，提高资金使用效益。 近几年来，农发行在银行间市场交易日趋活跃，已经成为市场的新生力量。 6.组织存款。目前组织存款这种筹资方式已经成为农发行的重要资金补充 业来源。05年至11年，全行企事业单位存款余额增加迅猛，已从05年初的292 亿元增加到11年底的2854.5亿元。同时，随着政策性银行职能的转换和财政 专项支农补贴资金的增加，从05年开始努力争取国家将更多的财政专项补贴资 金存入农业发展银行专户，加大了代理拨付服务力度，增加低成本资金来源。 另外，近两年总行还不断拓展存款业务种类，开办了同业定期存款业务，吸收 金融同业机构的富余资金，转而支持我行的涉农信贷业务，与国家的银行吸储 资金反哺