余额宝对商业银行冲击.docVIP

余额宝对商业银行冲击 　　摘要：余额宝的推出对金融行业是个新鲜事物，尤其对商业银行产生了前所未有的冲击。本文首先介绍了余额宝在中国的发展状况，然后从余额宝对商业银行市场地位的影响、余额宝对商业银行存款的影响和余额宝对商业银行理财产品的影响出发，详细的分析了余额宝对商业银行的冲击。 　　关键词： 互联网 商业银行 理财产品 　　一、引言 　　近期，正当几大互联网巨头纷纷向传统金融业发起挑战之际，连接电子支付和基金理财行业的“余额宝”产品成功推出，引发了电子支付和金融业的跨界热议，该创新业务极大的搅动了市场。“余额宝”是阿里巴巴支付宝近日推出的一元钱起买、随时可卖出的基金理财产品，甚至不用将钱赎回就可以直接用于网购。天弘基金是和支付宝第一家合作的基金公司，旗下货币基金增利宝是首只入驻支付宝的基金产品。在支付宝和余额宝两者之间建立起桥梁，给支付宝大量沉淀资金一个增值通道的创新，拓宽了百姓的投资渠道。同时，余额宝在实现资金增值的同时，没有削弱支付宝方便支付购物的功能。客户随时可以将支付宝上的资金转到余额宝上实现增值，也可以随时从余额宝里转到支付宝里进行购物。这克服了过去支付宝上大量沉淀资金没有任何收益，包括不支付利息的缺陷。 　　截至2013年6月30日24 点，余额宝累计用户数已经达到251.56 万，累计转入资金规模66.01 亿元。余额宝只用了18 天时间就将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金的宝座，存量转入资金规模达到57亿元。照此速度下去，一年时间余额宝将累积转入资金1000 亿元以上。这相当于一家大型银行的一级分行几十年的各项存款余额。商业银行的经营基础和根基在于资金来源，其中最重要的是储蓄存款特别是低成本的活期储蓄存款，而余额宝正好卡住了银行资金来源的咽喉。余额宝的成功为市场带来了巨大的想象空间。内蒙君正是天弘基金的股东，持股36%；金证股份则是天弘基金直销系统与支付宝系统进行对接的系统支持商，共同开发新型直销系统。 　　二、余额宝对商业银行的影响 　　（一）余额宝对商业银行市场地位的影响 　??商业银行由于体制和政策因素，长期处于金融服务机构的核心地位。大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场之中明显处于强势地位。但随着我国各领域改革的深入，我国商业银行在传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战。一批以阿里巴巴为代表的互联网企业，利用互联网对金融业逐步渗透，加快金融业的政策和制度不断调整和创新，对商业银行传统业务造成了显著冲击。以第三方支付业务发展为例，商业银行的支付业务地位就已经被边缘化。如今，支付宝公司与合作天弘基金公司合作推出余额宝，开始争夺商业银行的理财业务和活期存款业务的利润。尽管余额宝打着政策的擦边球上线，但倍受违规争议。证监会在随后的新闻发布会上，点名余额宝业务违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》相关规定。但是，证监会并没有暂停余额宝业务，认为余额宝是基金销售模式的创新并给予明确支持。监管层放行余额宝反映出我国政府加快金融服务业改革和开放的决心，支持和鼓励互联网金融创新，弥补商业银行在诸多业务上的不足，使我国金融服务业向民间资本开放迈进了一大步。余额宝顺利推出后，其引发的聚集效应和蝴蝶效应马上得到呈现。“活期宝”、“现金宝”、“挖财APP 理财”和“新浪微银行”等等纷纷上线，开展与商业银行相关业务有竞争关系的互联网金融业务。所以，余额宝的出现一定程度上削弱了商业银行在金融市场的地位。 　　（二）余额宝对商业银行存款的影响 　　目前，支付宝的备付金规模大约在二百亿元，而根据相关数据统计，2012 年12 月末全国商业银行的活期存款约为16万亿。有学者认为即使备付金全部转入到余额宝，对商业银行的活期存款影响微乎其微。单纯从余额宝目前备付金规模来看，学者们的看法似乎合理。但从美国市场经验看，上世纪60年代美国商业银行活期存款占比约为60%，由于货币市场基金的竞争而分流了活期存款，30 年之后，银行活期存款占比已降至10%，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。支付宝客户以青少年为主，80后客户占六成以上，经济积累单薄，渴望其小额资金稳健增值。尽管支付宝客户被告知余额宝本质是一种理财模式，存在一定的风险，但是支付宝客户对支付宝的安全和信誉有极高的认同度，在主观上已经把余额宝和高息活期存款同化了，所以支付宝客户将活期存款转入余额宝概率很高。根据央行统计，2012年12月末商业银行活期存款为16万亿。余额宝推出的最终战略意图就在于划分商业银行活期存款利润。 　　（三）余额宝对商业银行理财产品的影响 　　余额宝有理财和消费两重功能，收益按天结算，属于低收益的理财产品。从增利宝的特点和投资结构来看，增利宝与商