哈尔滨投资集团有限责任公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

哈投集团 2018哈投集团 2018 年度跟踪评级报告 PAGE PAGE 14基本经营（一）主体概况与公司治理哈投集团前身是 1988 年 8 月成立的哈尔滨市投资公司（以下简称“市投资公司”），2003 年与哈尔滨市热电开发建设领导小组办公室合并组建哈尔滨投资集团有限责任公司，成为哈尔滨市政府国有资产 监督管理委员会（以下简称“哈尔滨国资委”）下属国有独资公司和 重要的国有资产经营公司。图 1 公司历史沿革数据来源：根据公司提供资料整理2018 年 3 月 13 日，根据哈尔滨国资委《关于无偿划转哈尔滨物业供热集团整体产权有关事宜的意见》（哈国资发【2018】20 号）， 将物业供热集团整体产权无偿划转至哈投集团，划转完成后物业供热集团将成为公司的全资子公司。截至本报告出具日，该划转事项工商变更登记尚未完成。公司设立了董事会、监事会和经理层的法人治理结构；决策层、 监督层、经营管理层按照工作规则各司其职，各负其责。公司形成了以供热、证券、电子制造业务为主，多元化发展的经营格局。未来公司将坚持“资产经营为基础，资本运作为盈利扩张手段”的经营模式， 不断深化企业改革，完善法人功能，完成国有资产有效增值的目标。（二）盈利模式公司主要从事城市供热及证券业务，同时涉及电子、工程、房地 产等多个领域。公司是哈尔滨市较大的集中供热企业之一，具有一定的区域优势。子公司惠州海格科技有限公司（以下简称“惠州海格”） 是国内重要的品牌电子产品代理生产企业，采用代工生产模式，提供手机、手机周边配件、平板电脑、音响、MP3 等电子产品加工服务。江海证券是黑龙江省唯一的地方性证券公司，具有一定的区域竞争优势，证券业务盈利能力较强，但受到证券市场行情及行业政策的影响较大。此外，公司承担了国家开发银行老工业基地振兴开发项目贷款， 国家和地方多条铁路的投资建设及哈尔滨市棚户区改造、中白工业园等多项基础设施建设项目的投融资工作，以参股等多种形式实现收益。（三）股权链截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 50.00 亿元人民币，哈尔滨国资委持有 100?股权，是公司的实际控制人。公司拥有全资、控股子公司 32 家，其中 25 家纳入合并报表范围（详见附件 4），另有参股公司 14 家。下属子公司哈尔滨哈投投资股份有限公司（以下简称“哈投股份”，股票代码：600864）于 1994 年 8 月 9 日在上海证券交易所挂牌交易，主要从事电力及热力生产供应及能源、矿业、房地产等方面的投资，截至 2018 年 3 月末，公司对哈投股份持股比例为 36.44?。公司参股港股上市公司黑龙江省中能控制工程股份有限公司（股票代码：00228，持股比例 37.88?），新三板上市公司哈尔滨均信投资担保股份有限公司（以下简称“均信担保”，股票代码 ：430558，持股比例 ），哈尔滨热电有限责任公司（持股比例31.12）及中国华电集团哈尔滨发电有限公司（持股比例 ）。（四）供应链公司主要从事四大板块：城市供热板块、证券板块、电子制造服 务及其他板块。供热板块运营区域在哈尔滨市。证券板块基本实现对 黑龙江省域的全面覆盖，是黑龙江省内唯一一家法人证券公司，在主 要经济区北京、上海、深圳、沈阳、大连、济南、厦门等地设立了分 支机构。电子制造服务板块为子公司惠州海格为惠州三星电子有限公 司（以下简称“惠州三星”）、龙旗电子（惠州）有限公司（以下简 称“龙旗电子”）等企业提供手机和各类 PCBA 产品，具备贴片、插件、组装及综合配套的规模生产能力。此外，公司业务还涉及房地产开发等领域。（五）信用链截至 2018 年 3 月末，公司有息债务 169.30 亿元，占总负债中占比 ，其中短期有息债务 58.90 亿元。从债务构成来看，有息债务包括短期借款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期 借款、应付债券和长期应付款，其中其他流动负债为超短期融资券和 江海证券发行的收益凭证。长期应付款为融资租赁款和江海证券次级 债。公司未提供银行授信明细信息。根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2018年 4 月 24 日，公司本部共有 11 笔未结清关注类保证贷款，金额合计为 2.12 亿元，公司本部关注类对外担保余额为 0.55 亿元 HYPERLINK \l _bookmark0 1。截至本报告出具日，公司在公开市场上发行的各种债务融资工具到期本息均 按期兑付。担保应付款江海证券次级债担保应付款江海证券次级债44.1 亿元哈投集团金信租赁4.2 亿元应付债券47.1 亿元图 2 截至 2018 年 3 月末公司主要债权债务关系数据来源：根据公司提供资料整理（六）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：1 根据公司