融资方式选择与财务风险管理ppt课件.pptVIP

我国企业承揽国际工程项目融资方式选择与财务风险管理 赵月园 经济学博士后 研究员 国务院政府津贴专家 中国审计准则委员会委员 财政部会计准则咨询委员会专家 中国对外承包工程商会专家委员会委员 讨论专题及背景透视 一、讨论专题 1、我国对外承包工程融资方式的选择 （1）一般项目融资方式 （2）出口信贷项目融资方式 （3）BOT项目融资 2 、我国对外承包工程各种风险的防范 （1）税收风险的防范 （2）外汇风险的防范 （3）政治风险的防范 3 、综合案例分析（项目融资方式与风险防范） 讨论专题及背景透视 二、背景透视 国际承包工程市场分析及其对项目融资方式和风险管理的影响 国际承包工程市场分析（电子）.ppt 第一讲 境外项目融资 一、境外项目融资需要解决的主要问题 1、保函（预付款、投标、履约、质保、关税） 2、信用证 3、设备购置费 4、项目流动资金 5、担保 国际承包工程框架图.ppt 6、外汇管制 7、境外账户的管理 第一讲 境外项目融资 二、一般项目融资方式 1、保函（预付款、投标、履约、质保、关税） 2、信用证 3、工程预付款 4、工程分包 5、设备租赁（营业租赁与融资租赁） 6 、银行贷款（一般流动资金贷款与应收帐款质押贷款） 7 、企业内部贷款、垫支、投资、应付帐款占用 第一讲 境外项目融资  2、卖贷项目融资方式 贷款种类　　（一）设备出口卖方信贷卖贷——设备出口.htm　　（二）高新技术产品出口卖方信贷卖贷——高新技术.htm　　（三）一般机电产品出口卖方信贷卖贷——一般机电产品出口.htm　　（四）对外承包工程贷款卖贷——对外承包工程.htm　　 第一讲 境外项目融资 3、买贷项目融资方式 买方信贷融资方式和政策规定买贷.doc 苏丹大坝买贷案例（用石油资源担保） 中央电视台新闻联播sd11.wmv 苏丹大坝合同签订仪式 s. wmv 政府间贷款赠予成分计算公式赠予成计计算公式————————.doc 卖贷与买贷的比较 三、BOT项目融资方式 特许经营权 项目公司 项目效益 还款资金来源 外汇的汇出与保值 贷款行 担保 案例一 中国首例国际项目融资 山东日照火电厂一期项目 装机容量2X35万千瓦 预计总投资约50亿人民币 资本金25%，约12.5亿，由中电投、山东华能、山东电力等5家中资公司出资 贷款总额约3.5亿美元，其中出口信贷85%，约3亿美元由供货方德国、西班牙出，期限12至16年（12﹢4）；其余15%为商业信贷。 日照电厂融资运作 德国及西班牙银行、中国建行 售电协议 山东电力 山东日照发电有限公司 （借款人） 德国银行 西班牙银行 贷款协议 贷款协议 支持协议 中国政府 代理人—安全文件 5家股东 案例二 马来西亚南北大道（BOT）C:\Documents and Settings\Administrator\桌面\马来西亚地图（槟城）.doc 泰国到新加坡800公里高速公路中的一段 特许协议1988年至2018年，30年 总筹资约8亿美元 政府支持贷款6.5亿美元，偿还期25年 项目公司资本金占投资10%，股票筹资 给与原有309公里高速路的特许运营权，月收入约200万美元，收费随物价上涨，政府担保最少交通收入 马来西亚南北大道项目结构 马来西亚政府 特许权协议 联合公司 银团 6.5亿贷款 9.3亿贷款 项目公司（PLUS） 施工合同 咨询监理 承包商 其它海外BOT项目运作比较 项目 悉尼港海湾隧道 Darfold桥 英法海峡隧道 曼谷二期高速公路 Babi River 电厂 所在国 澳大利亚 英国 英国 泰国 巴基斯坦 项目发起人 澳transfield和Kumagai 欧洲几家银行 欧洲隧道公司 曼谷快车公司 英Unjxre等公司 特许协议 1985年 1988年 1987年 1988年 1987年 特许期限 30年/1992-2022 20年/1988-2008 55年/88-2008 30年/1988-2018 23年/1990-2113 筹资总额 5.5亿美元 3.1亿美元 103亿美元 8.8亿美元 13亿美元 融资结构 1100万股票2.79亿债券2.23亿无息贷款 1.21附属贷款证券1.85一辛迪加贷款 85亿贷款(209家银行)17.2亿元股票 8000万元政府股票(49%) 1.4亿元股票6.5元出口信贷4.1元其它贷款 资本债务比 5：95 较特殊 20：80 20：80 20：80 建设方式 交钥匙固定价格 交钥匙分包 固定总价 交钥匙程包 固定总价 履行保证 5000万美元执行保证 3600万元以外贷款 18亿美元备用金 承包商承担 5%的固定价格 收益来源 悉尼桥通行费 特许购买