18爱康01公司债券2018年跟踪评级报告.docx

公司债券跟踪评级报告公司债券跟踪评级报告2江苏爱康科技股份有限公司2江苏爱康科技股份有限公司较低，众多中小厂商进入此领域导致该行业竞争日渐激烈，对公司盈利造成不利影响。2．公司电站投资规模较大，经营性净现金流入不能满足公司投资需求，未来存在一定的资本支出压力。3．2017 年，公司短期债务规模大幅增长， 公司面临较大的短期偿债压力。4．公司应收账款规模较大，对资金形成一定占用；资产受限比例较高，整体质量一般。同时，公司担保比例较高，存在一定或有负债风险。分析师王 越电话：010箱： HYPERLINK mailto:wangyue@ wangyue@任贵永电话：010箱：rengy HYPERLINK mailto:liuxl@ @传真：010址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号PICC 大厦 12 层（100022）Http：// HYPERLINK / 公司债券跟踪评级报告公司债券跟踪评级报告 PAGE 10江苏爱康科技股份有限公司 PAGE 10江苏爱康科技股份有限公司一、主体概况江苏爱康科技股份有限公司（以下简称“爱康科技”或“公司”）的前身为江阴爱康太阳能器材有限公司，系由爱康国际控股有限公司（以下简称“爱康国际”）、日本真木技术株式会社和久保友志郎于2006 年3 月9 日共同出资组建，初始注册资本为20.00 万美元，持股比例分别为63.00%、35.00%和 2.00%。公司几经更名后，于 2013 年 6 月 22 日变更为现名。2011 年 8 月 15 日，公司在深圳证券交易所中小板公开发行股票 5,000 万股，股票简称“爱康科技”，股票代码“002610.SZ”。截至 2018 年 3 月底，公司股本 449,086.16 万股，其中江苏爱康实业集团有限公司（以下简称“爱康实业”）、爱康国际、江阴爱康投资有限公司（以下简称“江阴爱康投资”）和邹承慧先生分别持有公司 15.66%、5.25%、1.05%和 2.71%的股份。爱康实业、爱康国际和江阴爱康投资为公司的控股股东；邹承慧先生直接或间接持有公司 24.67%的股份，系公司的实际控制人。公司经营范围：研究、开发、生产、加工太阳能器材专用高档五金件、太阳能发电安装系统、太阳能发电板封装膜；太阳能发电系统的设计、施工；光伏光热电站的开发、建设、运营和维护； 光伏光热电站的技术开发、项目咨询和技术服务；从事铝锭的批发及进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至 2018 年 3 月底，公司下设法务审计中心、信息中心、财务中心、营销中心、供应链中心、品质中心、技术服务中心、制造中心、投融资部和人力资源部共计 10 个组织机构。截至 2018 年 3月底，公司纳入合并范围的子公司共 111 家。截至 2018 年 3 月底，公司在职员工共 2,637 人。截至 2017 年底，公司合并资产总额 170.83 亿元，负债合计 112.95 亿元，所有者权益（含少数股东权益）合计 57.88 亿元，归属于母公司的所有者权益 57.15 亿元。2017 年，公司实现营业收入48.56 亿元，净利润（含少数股东损益）1.12 亿元，归属于母公司所有者的净利润 1.13 亿元；经营活动产生的现金流量净额 8.71 亿元，现金及现金等价物净增加额-11.89 亿元。截至 2018 年 3 月底，公司合并资产总额 165.22 亿元，负债合计 107.11 亿元，所有者权益（含少数股东权益）合计 58.11 亿元，归属于母公司的所有者权益 57.39 亿元。2018 年 1~3 月，公司实现营业收入 10.00 亿元，净利润（含少数股东损益）0.14 亿元，归属于母公司所有者的净利润 0.14 亿元；经营活动产生的现金流量净额-1.20 亿元，现金及现金等价物净增加额-1.81 亿元。公司注册地址：江阴市华士工业集中区红苗园区勤丰路 1015 号；法定代表人：邹承慧。二、债券发行及募集资金使用情况经中国证券监督管理委员会“证监许可﹝2018﹞50 号”文许可，公司于 2018 年 4 月 26 日至 2018年 4 月 27 日公开发行 3 亿元公司债券，期限为 3 年，发行票面利率为 7.40%。该债券于 2018 年 4月 26 日起息，于 2018 年 5 月 27 日在深圳证券交易所挂牌交易（债券简称：“18 爱康 01”，债券代码：“112691.SZ”）。根据募集说明书承诺，公司共使用募集资金 3 亿元，拟用于偿还公司债务和补充流动资金。“18 爱康 01”所募集资金中已使用部分均按照募集说明