18桂投01跟踪评级报告.docx

PAGE 10广西投资集团有限公司 PAGE 10广西投资集团有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）信用评级报告声明中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明：1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定， 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（ HYPERLINK / ）公开披露。4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供， 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时， 在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。募集资金使用情况广西投资集团有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（债券简称“18 桂投01”、债券代码为“112648.SZ”）于 2018 年 2 月 8 日发行，到期日为 2023 年 2 月 8 日，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券募集总额人民币 15 亿元，本期债券募集资金扣除发行费用后已全部用于偿还有息负债。行业分析广西壮族自治区有色金属、海洋和旅游资源丰富，近年来经济增速虽有所放缓，但仍高于全国平均水平，为公司提供了良好的经营环境广西壮族自治区（以下简称“广西”或“自治区”） 有色金属、海洋和旅游资源丰富，依托资源优势， 大力发展基础农业、资源型工业以及旅游业，近年来经济增速虽有所放缓，但仍高于全国平均水平。2017 年实现地区生产总值 20,396.25 亿元，比上年增长 7.3%；2018 年第一季度实现地区生产总值4,271.31 亿元，同比增长 7.1%，全年人均地区生产总值 41,955 元。图 1：2013～2017 年广西省 GDP 及增速单位：亿元资料来源：国家统计局，中诚信证评整理从全区经济推动因素来看，投资仍为广西经济增长的主要动力，2017 年全区固定资产投资达到20,499.11 亿元，比上年增长 12.4%。其中，固定资产投资（不含农户）19,908.27 亿元，比上年增长12.8%。在固定资产投资（不含农户）中，第一产业投资 1,202.26 亿元，比上年增长 26.7%；第二产业投资 7,004.23 亿元，增长 7.3%，其中工业投资6,831.04 亿元，增长 6.7%；第三产业投资 11,701.78 亿元，增长 15.0%。基础设施投资 6,722.28 亿元， 增长 13.7%，占固定资产投资（不含农户）的比重为 33.81%。民间固定资产投资 11,797.47 亿元，增长 8.5%，占固定资产投资（不含农户）的比重为59.3%。高技术产业投资 980.70 亿元，增长 17.6%， 占固定资产投资（不含农户）的比重为 4.9%。对外经济方面，广西 2017 年全区货物进出口总额 3,866.34 亿元，比上年增长 22.6%。其中，出口 1,855.20 亿元，增长 22.3%；货物进口 2,011.14 亿元，增长 22.9%。贸易逆差（出口小于进口）155.94亿元。对东盟国家进出口总额 1,893.85 亿元，比上年增长 3.7%。其中，出口 1,062.46 亿元，增长 6.7%； 进口 831.39 亿元，与上年基本持平。从经济结构来看，2017 年广西产业结构进一步优化，三次产业结构由 2016 年的 15.3:45.1:39.6 调整为 14.2:45.6:40.2。全区经济增长分产业看，第一产业增加值