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盈余管理研究综述 　　【摘 要】 盈余管理已经成为会计领域的重要研究课题，由于会计准则的弹性空间日趋收紧，盈余管理研究逐渐引起主流学术界的重视。本文重点理清盈余管理目前的研究动态，从盈余管理动机、盈余管理本质和新旧会计准则下的盈余管理研究等方面来进行阐述，最后在梳理相关文献的基础上展望未来研究方向，以期推动盈余管理研究。 中国论文网 /4/viewhtm　　【关键词】 盈余管理；会计操纵；交易操纵；盈余动机 　　 　　一、引言 　　20世纪90年代以来，我国的上市公司会计虚假信息问题连续暴露出来，一些上市公司因为虚假报告或者会计信息造假遭到证监会的处罚和停牌。这可能只是会计造假的冰山一角，但是足以说明盈余管理的普遍性。正确地把握盈余管理的概念，对上市公司盈余管理行为进行研究，不仅能使投资者更深刻地理解其披露的盈余信息的内涵，做出正确的投资决策；同时丰富了我国上市公司盈余管理的基本理论，完善了公司治理结构，对解决绩效评估与报酬计划、证券市场监管等一系列理论与实务问题提供了重要的依据。在我国，金融市场还不稳定，法律法规还不完善，监管部门还不够健全，对盈余管理进行研究非常有必要。 　　二、盈余管理涵义 　　盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题。从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。一是美国会计学家斯考特(William.K.Scott)认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。另一是美国会计学家凯瑟琳#8226;雪珀(Kathehne.SchipPer)认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。 　　根据以上两个权威性的定义，总结得出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)。在雪珀的定义中，盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制，而且包括对其他会计信息的披露的管理。第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整。综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP(或会计准则)的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。 　　三、文献回顾 　　1、盈余管理动机方面 　　有关盈余管理的动机，Healy和Wahlen(1999)的观点比较具有代表性。他们把盈余管理动机概括为三类:第一类是资本市场动机，即公司管理层为了促使短期股价表现达到或超过市场预期而实施盈余管理；第二类是契约动机，即公司管理层为了影响基于会计数据的管理层薪酬契约、债务契约等契约结果而实施盈余管理；第三类是监管动机，即公司管理层为了规避反托拉斯法规制裁和特定的行业监管或者获得政府补贴而实施盈余管理。 　　佟岩、王化成（2007）认为控股股东通常使用关联交易追求控制权收益（包括私有收益和共享收益）。研究发现，当控股股东持股在50%及以下时，更多的通过关联交易追求控制权私有收益，结果降低了盈余质量。而当控股股东持股超过50%时，结果恰好相反。 　　杨旭东、莫小鹏（2006）研究了新配股政策出台后上市公司的盈余管理现象。他们认为，第一，配股政策对盈余管理具有一定的导向作用。第二，不管配股政策如何变化，上市公司始终存在着通过盈余管理来避免亏损的动机。 　　2、盈余管理本质方面 　　Healy和Wahlen(1999)关于盈余管理的经典定义则明确地把盈余管理手段分为两类:一类是在财务报告中运用主观判断，另一类则是构造交易。前者类似于我们所说的会计操纵，而后者则类似于我们所说的交易操纵。 　　Gunny(2005)把交易操纵定义为“管理者为了提高报告盈余而采取的偏离最佳做法的行为”。Roychowdhury(2006)则将盈余管理定义为“公司管理层为了使利益相关者相信公司在正常的生产经营活动过程中已经实现了财务报告目标而采取偏离正常业务活动的行为”。 　　宁亚平（2005）研究了盈余管理本质，他认为“盈余管理”一直受到证券监管部门和学术界的广泛批判的原因主要有三个：第一，盈余管理活动是欺诈性行为，它使得财务报表反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现，从而损害财务报表的可信度；第二，由于盈余管理旨在欺骗误导财务报表使用者，它又是一种不道德的行动；第三，盈余管理具有使财富在利益相关方重新分配的作用或效果。 　　吴联生（2005）认为，会计规则的制定与执行是两个相互影