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现金流量表分析作用 　　目前，现金流量表在理论上更符合财务报告目标要求，在实务中它将会受到报表使用者的普遍青睐，其更强的决策有用性特征使其必然成为未来财务报表体系的核心。 　　一、财务报告的目标与现金流量表 　　我国企业财务报告的目标，是向财务报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等相关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者做出经济决策，也可概括为“决策有用性”。以财务报告目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进行比较，将涉及到以下三个问题：（1）何种报表与报表使用者的投资、信贷决策更具有相关性；（2）何种报表提供的信息更有助于预测未来现金流量的信息；（3）何种报表能更好地揭示财务状况的变动和企业获取现金的能力。针对这些问题，笔者分析如下： 　　（一）财务报表的决策相关性 　　1、传统财务报表决策相关性正在减弱 　　（1）在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表存在诸多缺陷，易使投资者造成误解和决策失误。具体表现在：第一，资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业资本结构和财务状况的报表。流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。第二，损益表的缺陷。损益表是反映企业在一定会计期间的经营成果。很多上市公司是“纸上富贵”，只看到帐面利润，却不见有实实在在的现金流入。只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断，往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业会计政策变化影响，通过现金流量的分析，我们可以揭开企业真实财务状况的“冰山一角”。 　　（2）目前，盈余管理的主要手段有会计政策选择、控制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号理论、博弈理论的角度，公司管理当局适当地运用盈余管理手段有助于公司价值的实现，使证券市场更为有效。然而从国内外诸多实例分析，由于公司治理结构的缺陷，上市公司普遍存在着滥用盈余管理手段的现象。依据这样的会计信息进行决策，投资者根本就没有安全感。 　　2、现金流量表具有更强的决策相关性 　　相对而言，现金流量表由于是以“收付实现制”为基础，被操纵的可能性小，因此现金流量表提供的信息就更为客观。正因为如此，由重视利润指标到关注现金流量指标是信贷决策理论发展的新动向，现金流量指标逐步取代利润指标也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基础，借助对企业现金流量的分析，商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力，对企业的偿债能力和融资能力进行准确判断，据此做出正确的信贷决策。 　　此外，现金流量可以在盈余基础上提高对股价变动的解释力度。如果把现金流量定义为盈余加折旧，则现金流量与盈余基础的报酬率具有相关性。在控制了盈余变量之后，应计项目和现金流量都具有增量信息。相对而言，现金流量具有更多的增量信息。经营现金流量、综合应计项目与非正常证券报酬之间存在相关性，这对投资者的投资决策和证券分析具有重要意义。 　　（二）现金流量表有助于揭示未来现金流量的信息 　　净收益与现金流量哪一种指标更能反映企业未来现金流量的变化。现金流量数据相对于权责发生制的利润具有增量的信息容量。在短期现金流量预测方面，现金流量是一种比盈余更好的预测手段；从长期来看，两者的预测能力近乎相等。此外，现金流量模型预测企业发生财务困境准确率较高，效果更好。 　　历史现金流量数据对未来现金流量预测具有重要作用，但这并不意味着净收益指标没有作用。笔者的观点是；将净收益指标与现金流量指标结合起来使用，在预测短期现金流量时，现金流量的权重应大一些；当预测长期现金流量时，净收益的权重应大一些。 　　（三）现金流量表能更好地揭示企业财务状况变动和获取现金流量能力 　　在揭示企业财务状况变动和获取现金流量能力方面，现金流量表更具有天然的优势。资产负债表揭示了企业某一时点的财务状况及其期初期末的变动，却无法说明财务状况变动的原因。收益表说明当期的经营成果，但是不能阐明经营收益与财务状况变化之间的关系，因此，其并不能与资产负债表进行有效的衔接。正是从这个意义上说，现金流量表是资产负债表与利润表之间的桥梁，它能反映净利润和经营现金流量的差异，同时也能反映企业当期筹资活动、投资活动与经营活动对企业财务状况变动的影响。通过分析现金流量表能较好地评价企业获取现金的能力：通过分析本期筹资额与利息费用，能判断企业筹资成本以及企业的资信等级。因为资信程度越好的公司往往其资本成本便会越低，企业的融资能力也就越强；通过分析现金流量的构成也可分析企业未来获取现金的稳定性。如果经营性现金流量占的比重越高，企业获取现金的稳定性就越强。 　　二、会计环境的变化与现金流量表 　　会计环境的变化是促进会计发展的永恒动力。技术环境和金融环境变化对现金流量表的编制与呈报方式将产生很大影响。 　　（一）