青岛市即墨区城市开发投资有限公司主体与2018年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 重为60.82%，比重偏大且单一对象规模较大；2015 年~2018 年 3 月末，公司担保业务共发生代偿款项 3,750 万元，已回收1,205 万元。考虑到目前宏观经 济放缓，企业抗风险能力下降，公司存在一定代偿 风险。  盈利能力偏弱。公司基础设施建设和部分安置房建 设项目由政府委托进行建设，并以成本为基础按一 定比例获取收益，盈利能力偏弱，近年来主要依靠 投资性房地产的公允价值变动收益实现税前总额的 扭亏为盈。 3 青岛市即墨区城市开发投资有限公司2018 年度第一期中期票据信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 声 明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债 券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级， 根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 4 青岛市即墨区城市开发投资有限公司2018 年度第一期中期票据信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 本期票据概况 发行主体概况 发行条款 青岛市即墨区城市开发投资有限公司 （原即墨 市城市开发投资有限公司）系经《即墨市人民政府 公司注册中期票据额度为 20 亿元，本期发行 关于同意组建即墨市城市开发投资有限公司的批 规模为7 亿元，为3 年期固定利率债券