华泰单因子测试之资金流向因子.pdfVIP

证券研究报告 金工研究/深度研究 2018 年05 月17 日 林晓明 执业证书编号：S0570516010001 华泰单因子测试之资金流向因子 研究员 0755 linxiaoming@ 华泰多因子系列之七 陈烨 010 联系人 chenye@ 待测因子：流入类、净主动流入类、主力净流入类等 资金流向因子通过委托流数据构建, 反映了股票的微观供求信息。本文通 李子钰 联系人 liziyu@ 过对资金流向因子进行相关强度分析并结合因子的定义，将 Wind 五十个 资金流向因子分为八类，分别为流入类、流出类、主动净买入类、开盘主 动净买入类、尾盘主动净买入类、主力净流入类、开盘主力净流入类以及 相关研究 尾盘主力净流入类，类内因子相关强度较高，类间因子相关强度较低。本 文对八类因子进行单因子测试，发现其中四类因子（流入类因子、流出类 1 《金工: Smartbeta 在资产配