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证券研究报告 | 金融工程 专题报告 各大类单因子有效性汇总比较分析 2018 年4 月18 日 因子模型系列之十 此前，我们陆续发布了7 篇单因子有效性考察报告，共对8 大类78 个因子 因子累积收益分类汇总比较 的各个指标进行了有效性考察，本报告对前面分析过的各类指标进行汇总，便于 各位投资者对各大因子的各指标进行比较。这些指标包括分层组合收益、独立性 检验 统计量、因子单期收益和累积收益、t 统计量、波动量能等；除此以外， 本报告还对因子间暴露原值和收益率进行了相关性分析，以及对因子暴露原值进 行了自相关分析。  在前9 篇系列报告的基础上，对8 大类78 个因子因子