2018年2季度主动股票基金季报分析；二季度开基仓位下降，基金超配医药生物、食品饮料、家用电器.docxVIP

目录二季度主动基金1业绩多数下跌2018年二季度，市场大幅下跌，上证综指二季度下跌 10.14，创业板指下跌15.46，大部分主动基金净值下跌，在统计的262只普通股票型基金（A/C份额记为1只基金，下同）中，二季度有225只基金收益率下跌，占比85.88，仅有37 只基金逆市上涨，占比14.12；580只混合型基金（H类基金未有净值数据）中，收益率为正的基金有68只，占比11.72，收益率为负的有512只，占比88.28。图1：2018年2季度股票型基金收益分布图 2：2018年2季度混合型基金收益分布90858580706050403020100=-10% (-10%, -5%] (-5%, 0%] (0%, 5%] (5%,10%] (10%,15%] 15%300250200150100500239=-10% (-10%, -5%] (-5%, 0%] (0%, 5%](5%,10%](10%,15%]15%资料来源：申万宏源研究资料来源：申万宏源研究具体来看，截至2018 年二季度末，普通股票型基金中，银华食品饮料表现相对较好，二季度收益率为11.41%，紧随其后的是农银汇理医疗保健主题和广发医疗保健，季度涨幅分别为9.04%和7.85%。基金代码基金名称成立日期单位净值（元）净值涨跌幅最近3 月最近6月最近1年最近3年005235银华食品饮料2017/11/91.047911.412.770.000.00表 1：股票型基金季度涨跌幅前十000913农银汇理医疗保健主题2015/2/101.19819.0417.3125.114发医疗保健2017/8/101.32637.8516.530.000华医药科技2015/6/20.6237.2310.2714.52-18商医药健康产业2015/1/301.2687.1916.6519.17-7投摩根医疗健康2015/10/211.0537.0120.2122.440方达消费行业2010/8/202.3526.230.9023.5355欧消费主题2016/7/221.3186.202.4121.920海医疗保健2012/3/71.7975.9718.9536.0214华养老产业2014/12/21.7445.890.8121.79-5.58资料来源：申万宏源研究，注：时间截至2018 年6 月30 日，不含二季度新成立的基金混合型基金方面，二季度表现最好的为中欧医疗健康、富国医疗保健行业和融通医疗保健行业，季度涨跌幅分别为12.40%、11.60%和11.42%。1 注：本文中主动基金样本为Wind 开放式基金分类下普通股票型基金、偏股混合型基金以及平衡混合型基金，不含2018年二季度新成立的基金，下同基金代码基金名称成立日期单位净值（元）净值涨跌幅最近3 月最近6 月最近1 年最近3年003095中欧医疗健康2016-09-291.45712.4023.7339.980.00表 2：混合型基金季度涨跌幅前十000220富国医疗保健行业2013-08-072.16411.6021.9224.94-14通医疗保健行业2012-07-261.23911.4221.5918.34-31摩健康产业2016-06-301.26710.0818.3019.870顺长城内需增长2004-06-255.2348.75-3.4510.95-6顺长城内需增长贰号2006-10-110.9878.46-4.639.38-7添富医药保健2010-09-211.5267.6217.0217.47-14方达中小盘2008-06-194.10097.436.5122.9254顺长城新兴成长2006-06-281.357.405.0429.4245华中国502004-05-121.3366.79-1.1811.15-20.05资料来源：申万宏源研究，注：时间截至2018 年6 月30 日，不含二季度新成立的基金大部分主动基金规模下降2018年二季度，股票型基金资产净值多数下降。如表3所示，总体来看，嘉实新消费资产净值增长最多，二季度增长13.28亿元，其次是中海医疗保健和安信消费医药主题，二季度分别增长7.84亿元、7.07亿元。混合型基金中，易方达中小盘、景顺长城优选、汇添富价值精选净值增长靠前，二季度分别增长32.30亿元、19.53 亿元和 16.11 亿元。表 3：股票型基金季度