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上市公司外部审计与内部控制的关系研究 　　摘要：近年来，国内外资本市场频发的财务丑闻引起了学术界和实务界对企业外部审计与内部控制双重治理模式的高度关注。鉴于企业外部审计和内部控制在公司治理中的重要性，本文以沪深两市A股主板上市公司2008―2012年的经验数据为观察样本，考察了我国上市公司外部审计与内部控制之间的耦合作用。结果显示：（1）内部控制质量越高的公司，越倾向于选择小规模的事务所以节约成本;（2）与我国内部控制审计制度的发展沿革相一致，内部控制质量的提高，增强了其边际替代价值。 　　关键词：内部控制 审计师选择 代理成本 　　一、引言 　　两权分离使公司在运营过程中会出现信息不对称的情况，从而产生代理成本。Huang Rongbing，Ritter J R.（2009）认为代理成本最终会由代理人承担，因此代理人为了降低转嫁到其身上的代理成本，愿意与委托人达成契约，以约束自身行为，例如定期向委托人提供财务报告，外部审计的出现正是源于对降低代理成本的需求。自“安然”事件以来，投资者们逐渐意识到健全的内部控制是必不可少的。萨班斯法案要求上市公司对企业内部控制的有效性进行披露并接受注册会计师的审计。上述分析表明，从最初的内部牵制到如今的内部控制，上市公司内外部的两股力量不仅自身日趋完善，并且复杂地交织在一起，各自发挥其在公司治理中的作用，故研究二者之间的关系就显得十分必要。 　　二、文献综述 　　根据代理理论，公司外部审计的目标在于降低经营风险与代理成本。何晓东（2008）认为审计师对其本身审计过失进行的赔偿为公司的债权人和投资者分担了损失。李明辉（2007）研究发现，管理者聘请外部审计师对公司整体和管理者行为进行监督的目的在于降低代理成本，同时他还认为由于各公司代理冲突的不同，其对审计师选择的需求也不同，即公司代理成本越高，其越愿意提高外部审计质量，选择高质量的审计师。除此之外，谢菲（2009）认为公司规模的扩大提高了审计监管难度，从而增加了代理成本，因此越大的公司越倾向选择高质量的审计。Wang Q，Wong T J，Xia L.（2008）发现通过非第一股东持股数额的增大可以在一定程度上制约“一股独大”的公司对事务所审计的选择。胡立新（2012）认为负债率越高的公司对审计师质量的要求也越高。 　　2002 年美国颁布的萨班斯法案高度强调内部控制，使其在加强企业管理和提高自身核心竞争力方面得到空前的重视（田利军，2012）。Chaney，Paul K.， Jeter Debra C.（2004）研究发现内部控制做出的一切程序和措施都是为了降低风险，从而使企业平稳的发展。杨智杰（2012）研究发现，通过对内部控制信息的披露能够向外部市场传导出一个利好信号，从而降低公司的融资成本。郑树旺（2003）的研究表明内部控制有利于杜绝管理层的舞弊行为，进而从总体上降低代理成本。 　　三、理论分析和研究假设 　　一方面，伴随着资本市场的发展，所有权和经营权的分离，代理问题不可避免;另一方面，资本市场并不是完全有效的，信息的不对称以及各种因素的不确定性使得风险也不可能完全消除。因此公司理想的经营决策是在可接受的风险水平与代理成本的条件下，使公司价值最大化。从公司治理的角度来说，外部审计和内部控制之间存在相互替代的关系，当公司缺乏有效的内部控制机制时，才会产生寻求高质量外部审计的动机，从某种意义上说，风险也可以视为一种成本，在公司总成本一定的情况下，内部控制质量越高的公司，对外部审计的需求越低。基于此，本文提出假设：考虑成本因素，公司内部控制质量越高，对外部审计师水平的要求越低。 　　四、数据与研究设计 　　（一）变量定义。本文利用公司目标的实现程度衡量内部控制质量，以公司的经营目标、报告目标、合规目标的实现程度来构建企业内部控制评价指标。具体如下：IC=Operationk+Reportingk+Compliancek。其中：Operation1表示销售收入与总资产之比，Operation2表示销售收入与企业职工人数之比。Reporting1为审计意见，当审计意见为标准无保留意见时，取值为0，否则取- 1。Reporting2= Normal/（ Normal+ Abnormal），其中，Abnormal/Normal 分别表示不可操纵与可操纵应计利润，采用截面修正的Jones模型分行业回归取得。当上市公司违规时，Compliance1取-1，否则取0。Compliance2表示营业外支出的罚没支出与总资产之比。本文将这六个指标均进行了标准化处理，消除量纲的影响，然后加总得出内部控制评价指标。相关控制变量的定义与预期符号见表1。 　　（二）数据来源与样本筛选。本文选取沪深两市A股主板非金融业上市公司2008―20