上市公司实施盈余管理动机及其治理对策.docVIP

上市公司实施盈余管理的动机及其治理对策 　　一、 盈余管理的定义 　　 　　盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题,其主要具备这样一些涵义: 　　第一、盈余管理的主体是企业管理当局,它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致,但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响,企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。 　　第二、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制,而且包括对其他会计信息的披露的管理,但是对会计收益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义,它所具有的经济后果相对而言要小得多。 　　第三、盈余管理的方法是在会计准则允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整,它主要包括会计政策的选用,应计项目的管理,交易时间的改变,交易的创造等。 　　第四、盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。 　　综上所述,本文认为盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。 　　 　　二、上市公司实施盈余管理的动机 　　 　　盈余管理产生的条件是会计政策的可选择性。不论是国外还是国内,在制定相应的会计规范时都具有一定的灵活性,使得公司可适当根据自身的情况来选择相应的会计政策,进行会计处理,这便使公司以合法的手段调节利润成为可能。上市公司进行盈余管理的动机有很多,主要有以下几个方面: 　　(一)筹资动机 　　由于筹资资格涉及上市公司的根本利益,因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显。筹资动机可以进一步分为上市动机、配股增发动机和规避退市动机。 　　(二)管理回报动机 　　现在已有许多公司为高级管理人员提供高额奖金或认股权证,以激励其努力工作创造业绩,实现公司目标。有的管理层为贪图巨额报酬,并为抱住职位或升迁,希望通过管理而使公司的盈利能趋于预定的管理目标,又由于在合理范围内的盈余管理可以减少公司的经营风险,从而使自己的管理业绩和管理得到认可,为此,便萌发了采用盈余管理来达到自己目的的动机。 　　(三)避税动机 　　公司盈余管理的避税目的是十分明显的。合理避税之所以成为可能,一方面是由于我国的税法体系还不十分完善,税收优惠政策颇多;另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。 　　(四)树立公司形象动机 　　由于公司股价的稳定和上扬在一定程度上代表了公司的形象,因而管理者总希望通过盈余管理向资本市场传递稳定的收益数字,以支持公司股价的稳定和上扬。然而事实表明,一旦公司所报告的季度盈利低于财务分析师的预测,就会引发股价的大幅下跌。因此,公司管理层便认定市场看重收益数字,经常根据收益数字来做出反应。 　　(五)获取政治成本的目的 　　政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控,一旦财务成果高于或低于一定的界限,企业就会招致严厉的政策限制,从而影响正常的生产经营。为了避免发生政治成本,管理者通常会设法降低报告盈余,以非垄断等形象出现在社会公众面前。 　　(六)规避债务契约约束的目的 　　债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。通常包含一些保证条款以保护债权人利益,如不能过度发放股利、不进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。 　　 　　三、上市公司盈余管理的手段 　　 　　由于盈余管理以会计政策的可选择性为前提条件,所以手段的应用是在会计法律法规和准则的范围内进行的。主要表现为对会计核算上需要估计的项目进行调整,如计提资产减值准备、计提折旧、费用资本化、成本分摊和存货计价等,以投资收益核算的会计方法选择来达到修正公司盈余的目的。 　　 　　(一)利用收入与费用的确认进行盈余管理 　　1.虚假确认收入 　　首先,公司管理当局进行盈余管理最常用的手法就是提前确认收入。 　　2.虚假确认费用 　　在我国的上市公司中,普遍存在将费用作为调节利润的“蓄水池”的现象。 　　(1)费用资本化。首先是借款费用,用于资本性支出的借款费用可以资本化。其次是研究开发费用,研究开发具有很大不确定性,为稳健起见,会计上一般要求将研究开发费用计入当期费用,而一些公司常常会将其资本化,不计入当期损益,从而达到多计盈余的目的。 　　(2)递延当期费用和提前确认费用。费用的递延与费用的资本化具有异曲同工之效,基于稳健性原则,应尽可能将费用在发生的当期全数计入损益,但一些公司将其列为长期待摊费用。 　　(3)潜亏挂账。我国会计法规规定公司必须对应收