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中国中小企业融资难的成因及对策研究 　　摘 要：中小企业已经成为中国经济发展的重要支柱之一，但中小企业当前普遍存在着贷款需求得不得满足、融资成本较高等问题。结合当前严峻复杂的宏观经济形势，对中小企业融资难的成因进行分析，并据此提出相应的对策，从而促进中小企业健康合理有序发展。 　　关键词：中小企业；融资；对策 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）36-0084-02 　　改革开放以来，中国中小民营企业蓬勃发展，以广东浙江江苏等东南沿海地区最为发达。中小企业的快速发展不仅繁荣了当地经济，而且为中国中西部地区大量富余的劳动力提供大量的就业机会，带动了中西部农村地区农民的非农收入快速增长，缩小了城乡居民收入差距，解决了近80%的就业需求，对促进中国社会主义市场经济和构建和谐社会具有深远意义。然而近几年来，有关中小企业生存的问题频频见诸报端，尤其在中国民营经济代表的温州也屡屡发生民营企业老板“跑路”事件以及工人工资严重拖欠无法获得支付的极端问题。中小企业集体面临着贷款需求得不得满足、融资成本较高等问题。那么，究竟是什么原因造成中小企业融资难的困境呢？ 　　一、造成中小企业融资难的成因分析 　　1.政府宏观经济政策的影响。2008年爆发金融危机之后，为应对空前的危机，中国人民银行实施了宽松的货币政策，中国财政实施了四万亿的刺激经济的投资计划，银行信贷规模在2009年同比增长三成，达到9.7万亿，次年再增两成，总量接近1998―2007年十年的信贷总额，货币年均增长25%，这使得中国率先在世界范围内开始了经济复苏的步伐。但是，这一系列的宽松政策却为以后的经济发展埋下了严重隐患。巨额的货币流通性过剩和长期的负利率导致中国居民消费价格指数屡创新高。为缓解严重的通货膨胀，央行启动新一轮紧缩银根的宏观调控，13次提高存款准备金率，5次加息，可谓是史上实施最为严厉货币政策的时期之一，CPI终于在2011年第四季度见顶回落，经济形势似乎有所好转。可在这一些列紧缩货币政策下，尚未走出2008年金融危机的阴霾的中小企业却面临着需求得不得满足、融资成本大幅升高等难题。 　　2.中国目前的金融体系不健全。（1）金融体制改革不深入，银行金融机构体系不完善。金融体制方面，中国银行经过多年改革，基本形成了以国有商业银行为主体，多种银行机构共同发展的局面。但在广大的农村和县域，以国有商业银行为首的金融机构在此区域内设置的基层服务机构普遍偏少。国有商业业银行一般只在县域设置一两分行机构，城市商行更是少之又少，靠邮储银行和农信社更本无法满足众多中小企业的资金借贷需求。（2）银行经营管理方面，业务经营管理与中小企业发展需求不协调。随着银行商业化，市场化程度不断加深，银行防范风险机制不断增强，不良贷款比率不断下降。为降低银行业的不良资产，银行改变粗放型贷款管理方式，普遍上收贷款权限，严格贷款发放程序和条件，重视对企业的财务状况和资信状况的考察，并要求提供抵押和担保，但是缺乏信贷营销的技术手段和激励机制，不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。如果没有国家政策的支持，金融机构按照风险控制的原则和盈利预期，更愿意把资金贷给国有大中型企业，而忽视对资金最迫切的中小型企业。 　　3.中国的中小企业债券市场发展缓慢。（1）中小企业债券发行过程冗长，使得集合债和票据不能很好地符合中小企业对资金要求的“短频快”的融资特征。（2）参与主体缺乏积极性，发行缺乏持续性。目前的中小企业债发型主要靠政府资源推动，而不是市场运作的结果，缺乏持续性。参与债券发行过程的承销商或担保机构基本由国有企业构成，它们只是地方政府利用自身资源协调各机构相应落实中央政策推动的临时行为，缺乏积极性。（3）中小企业债主要由优质的企业构成，与相当部分中小企业无缘。从参与债券发行的企业资产规模看，发债企业主要是区域内各行业的龙头成长型企业，而非对资金最为迫切小微型企业。 　　4.民间借贷市场的不规范。多年前，当国家推行商品房制度时，嗅觉灵敏的以温州为首的民间资本就进入了长三角城市圈的房地产市场，在高额收益的诱惑下，温州民间资本急剧膨胀，全民进入民间资本借贷市场，投机房地产和金融及农产品等高回报的虚拟经济领域，在这持续几年的疯狂炒作中，中小企业主也不能独善其身。在制造业领域的利润由于原料人工成本和汇率共同上升的作用下，小商品的利润被不断压榨。于是，众多中小企业也卷入了以钱炒钱的财富游戏中。许多中小企业将多余的资金放贷出去，更有将借贷的实业资金投向民间借贷市场，成倍放大风险，投资炒作无疑成为随时可能爆炸的地雷。进入2010年后，国家就不断加大对房地产市场的宏观调控，同期的货币政策也不断收紧，在资金普遍短缺的形势下，民间借贷资本利率迅