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利率市场化进程中农信社的可持续发展研究 　　摘要：利率市场化是深化金融体制改革的一种基本手段。伴随着利率市场化的深化改革，对农村合作金融机构的发展提出了更高的要求。本文从利率敏感性缺口和合规文化方面研究利率市场化进程中农信社可持续发展相关策略。 　　关键词：利率市场化 利率敏感性缺口 农信社 合规文化 研究 　　2012年6月中国人民银行宣布下调金融机构人民币存、贷款基准利率并调整利率浮动区间：允许存款利率上浮上限为基准利率的1.1倍；放宽贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.8倍；7月中国人民银行再次将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整至基准利率的0.7倍；个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房；同时取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。 　　2013年7月20日中国人民银行正式宣布全面放开金融机构的贷款利率管制，十八大报告又指出稳步推进利率和汇率的市场化改革，逐步的实现人民币资本项目的可兑换，标志着我国利率市场化改革取得突破性的进展。利率市场化的不断深化改革，将引起金融机构的利率水平、表外头寸价值和资产负债结构的变化，使其面临的利率风险加大；金融行业将全面进入激烈的“利率市场化竞争”时代。 　　一、利率和利率市场化定义 　　利率：指一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，其计算公式是：利率= 利息量÷本金÷时间×100%；根据计量的期限标准不同，利率表示方法有日利率、月利率、年利率。 　　利率市场化：指中国人民银行逐步放开或取消对利率的直接管制，将利率的决策权交给金融机构，由金融机构以中国人民银行基准利率为基础，以市场经济价值规律为向导，以达到优化资金配置为目的来自主调节存、贷利率水平，最终达成和谐的市场经济金融体制。 　　二、利率敏感性缺口理论 　　利率敏感性缺口是分析银行利率风险状况的一种基本手段，它可以用于衡量金融机构的净利差收入对利率变动的敏感性；其主要特点是通过分析金融机构的生息资产和生息负债的利率敏感性比率、利率敏感性缺口、利率敏感性缺口率等等来推算利率变动对金融机构的利率风险程度，引导金融机构根据未来利率走向而主动的调整自身的生息资产和生息负债余额占比，达到在追求净利差最大化的同时又能够有效的防范银行利率风险的目的。下面详细陈述利率敏感性缺口及举例应用： 　　利率敏感性资产（Interest-Sensitive Asset，ISA）指在一定期间内展期或者根据合同协议按照市场利率定期重新定价的金融机构的资产。 　　利率敏感性负债（Interest-Sensitive Liability，ISL）指在一定期间内展期或者根据合同协议按照市场利率定期重新定价的金融机构的负债。 　　利率敏感性缺口（Interest-Sensitive Gap，ISG）指利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。 计算公式：利率敏感性缺口=利率敏感性资产―利率敏感性负债，即LSG=ISA―ISL如果利率敏感性资产大于利率敏感性负债，为利率敏感性正缺口或者资产敏感型缺口；反之，如果利率敏感性资产小于利率敏感性负债，为利率敏感性负缺口或者负债敏感型缺口；如果利率敏感性资产与利率敏感性负债一致，为零缺口或利率敏感性资产与利率敏感性负债相匹配。下面以图表1表述金融机构净利差收入的变化与利率敏感性缺口和利率变动的关系。 　　图表：1 利率敏感性缺口和利率变动对金融机构净利差的影响 　　[利率变动＼ISAILS＼ISA=ILS＼ISAILS＼上升＼净利差收入增加＼净利差收入不变＼净利差收入减少＼下降＼净利差收入减少＼净利差收入不变＼净利差收入增加＼] 　　下面以图表2为例子对利率敏感性缺口进一步说明 　　图表：2 单位：万元 　　[＼距到期日剩余时间＼0-30天＼31-60天＼61-90天＼91-180天＼181-365天（含）＼365天以上＼合计＼资产＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼现金和存放同业＼100＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼100＼有价证?唬?200＼100＼50＼80＼110＼360＼900＼各类贷款＼1300＼500＼260＼360＼370＼410＼3200＼设备及固定资产＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼200＼200＼总资产＼1600＼600＼310＼440＼480＼970＼4400＼负债＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼活期存款＼920＼200＼ ＼ ＼ ＼ ＼1120＼定期存款＼50＼200＼350＼200＼200＼250＼1250＼同业折借＼330＼100＼ ＼ ＼ ＼ ＼430＼大额定期存单＼400＼250＼ ＼ ＼ ＼ ＼650＼其他长期负债＼ ＼ ＼ ＼ ＼ ＼150＼150＼所有者