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交易银行业务的内外部价值 　　作为创新型的公司银行服务，交易银行具有不同于传统公司银行的服务手段、方式和特点，也承载了更多的功能和价值。全面深刻地挖掘和展示交易银行的价值对于交易银行的持续健康发展十分重要，既可以在银行内部统一认识，争取资源投入，推动产品创新，也可以面向客户开展营销服务，让更多的客户接受交易银行服务。 　　本文从交易银行的内部价值和外部价值两个层面研究交易银行的价值。其中，内部价值又可分为微观价值和宏观价值，外部价值又可分为对于客户的价值和对于社会的价值。 　　交易银行的内部价值 　　交易银行对于银行的微观价值 　　通过金融科技的应用，交易银行将传统商业银行中的业务进行改造，从而提供一种更加高效便捷的客户服务手段，更加紧密的连接到客户的业务流程和服务过程，为银行带来多方面的业务价值，这些业务价值可以全面深入地反映在商业银行经营的各个方面，包括低成本负债、高收益资产、轻资本中收、批量化获客和数据化风控。 　　低成本负债 　　交易银行是银行面向客户交易活动提供的银行服务，客户资金在交易中总是处于高流动性备付状态，一般都会以活期或通知存款方式存放在银行。交易银行现金管理服务通过为客户提供收付款服务，能够将这种结算资金锁定在银行账户中。一般而言，大企业会通过现金管理集中梳理其结算账户，逐步减少结算银行和结算账户数量，最终将账户和资金集中到少数几家现金管理合作银行，对于非现金管理合作银行，只有一些特殊业务需要，才会保留一些账户，且资金成本较高。 　　对于现金管理合作银行，客户通常会将总部账户和成员单位账户都开立在这些银行中，并通过银行账户和结算服务来实现资金收付。多数企业都会采取集中收付和现金池，通过银行账户集中实现资金集中管理。银行可以通过提供现金管理服务来吸纳客户那部分定价最低的存款。而对于现金管理之外的资金，企业通常会以定期或者理财的方式存放在银行，形成一种高收益存款，而这对银行来说就是高成本负债。 　　通过对国内外商业银行负债结构的研究，我们发现，那些能提供较好交易银行服务的银行，其存款来源相对稳定，且交易银行贡献了绝大部分的存款，成为核心存款的主要来源，较高的核心存款占比也可以为全行负债成本降低做出贡献。例如，交易银行的领先者花旗银行，在2015年交易银行带来了3920?|美元的结算性存款，占对公存款的67%和银行全部存款总量的44%。在中国银行业协会发布的《中国银行家调查报告（2016）》中，有50%的银行家认为，可以通过发展交易银行，沿企业的交易链条沉淀存款，拓展低成本负债来源。相反，那些交易银行发展相对不足的银行，其负债主要依靠高成本的主动负债，银行的综合负债成本居高难下，从而加大了资产业务难度，提高了银行总体风险偏好，迫使银行承受更高的风险。 　　高收益资产 　　交易银行为客户提供基于交易的融资服务和小额高频碎片化的信贷产品，可以更好地满足小微企业的融资需求，提高信贷产品的可获得性。处于核心企业供应链上下游的小微企业往往缺乏大企业的信用和资产，而由于大企业总是凭借其核心企业强势地位，通过预付和应收账款来挤压供应链上下游企业的资金，加剧了供应链企业资金的紧张。在传统信贷业务中，银行又往往因小微企业缺乏足够的信用和抵质押资产，难以获得银行信用支持，或者即使可以放贷，也需要更高的增信成本和管理成本。因此，小微企业融资难融资贵就成为世界级难题。 　　交易银行通过金融科技手段，基于核心企业的信用和供应链的数据，为供应链小微企业提供了基于交易的融资服务，从而使得小微企业信贷成为一种低成本、高效率且风险相对可控的业务，从而破解了小微企业融资难融资贵的难题。因此，提供这类信贷服务的银行可以获得更加主动的定价权，获取比普通信贷收益更高的资产，从而改善整体资产业务的收益结构，提升总体资产业务收益水平。风险可控的高收益小微信贷是银行改善收入结构、提高ROE的关键技术，也是当前国内外商业银行必须破解的业务难题。 　　轻资本中收 　　交易银行的收入点是多元化的，除了传统的存贷款FTP收入之外，还有很多轻资本中间业务收入，包括渠道接入和使用费、结算手续费、账户管理费、委托代理费、保理服务费和托管服务费等。交易银行的中间业务都是通过提供账户、结算和融资等服务来收费，无需消耗任何信用风险资本，属于轻资本中收。 　　在新资本协议的资本刚性约束条件下，交易银行轻资本中收对于银行提高总体资本回报率具有十分积极的作用，是未来银行轻资本战略转型的重要领域。 　　批量化获客 　　交易银行的服务对象并非单一的企业，而是基于企业供应链生态的集群客户。在实践中，银行会把客户及其成员企业作为交易银行现金管理服务的对象，为其批量开立结算账户，形成不同的账户集群，搭建现金池，并根据企业的资金管理特点和需求，为企业提供资金归