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企业对外投资管理体系设计的战略思维 　　[摘 要] 企业对外投资的目的是获取收益，实现发展战略，其过程可以具体描述为“发掘新的项目，经过严谨的论证和决策使之成为新的投资方向，通过运营管理使之成为新的经济增长点，借助项目评价总结投资的得失，为下一个投资项目积累经验，周而复始，形成一个有机的循环过程，实现企业的增长战略”。但是，从实际工作来看，主要还存在一些突出的问题：一是用什么样的方式提升决策的效率和减少投资决策的风险；二是如何解决在投资运营管理中出现的“管控不到位、运营质量差和投资回报低”等问题；三是如何建立项目评价机制，实现对投资项目成败的评估。针对以上实际问题，通过借鉴系统分析的方法，试图为企业决策者建立一套对外投资管理的思维模式，从而提升对外投资管理的效率与收益。 　　[关键词] 企业；对外投资管理 ；体系设计；思维模式 　　doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 13. 091 　　[中图分类号] F272 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2015）13- 0146- 03 　　0 引 言 　　企业对外投资的目的是获取收益，实现发展战略，其过程可以具体描述为“发掘新的项目，经过严谨的论证和决策使之成为新的投资方向，通过运营管理使之成为新的经济增长点，借助项目评价总结投资的得失，为下一个投资项目积累经验，周而复始，形成一个有机的循环过程，实现企业的增长战略”。为此，对外投资管理可以理解为对外投资与管理对外投资相组合的经济活动，其中理性的投资决策管理、流畅的投资运营管理、有效的项目评价管理成为对外投资管理的核心内容。但是，从实际工作来看，主要还存在一些突出的问题：一是用什么样的方式提升决策的效率和减少投资决策的风险；二是如何解决在投资运营管理中出现的“管控不到位、运营质量差和投资回报低”等问题；三是如何建立项目评价机制，实现对投资项目成败的评估。本文，针对以上实际问题，通过借鉴系统分析的方法，试图为企业决策者建立一套对外投资管理的思维模式，从而推动对外投资管理的成效。 　　1 系统分析方法的概述 　　“系统分析”最早出现在二战后的美国，当时是在研究大规模工程项目等问题时所运用的一种方法论中出现的。随着欧、美等12国联合在1972年成立了国际应用系统分析研究所（IIASA），使系统分析扩大到社会、经济、生态等领域，并赋予它新的意义。从广义上理解，系统分析是系统工程的同义语，它是根据总体协调的需要，把相关思想、理论、方法有机综合起来，按照问题导向原则，通过方法集成，解决实践问题所采取的逻辑步骤和基本方法。 　　其中霍尔三维结构是系统分析中的重要方法，它强调目标明确，核心内容是最优化，该结构具有在研究方法上的整体性（三维）、技术应用上的综合性（知识维）、组织管理上的科学性（时间维与逻辑维）和系统工程的问题导向性（逻辑维）等突出特点。 　　2 企业对外投资管理的界定 　　投资是指投入一定数量的货币、资本以及实物，带来新的生产要素的扩大和外来收益的增加。按投向划分，企业投资可以分为对内投资和对外投资。对内投资是指企业对原有的固定资产进行更新与改造，扩大生产能力，包括购置设备、房屋等等。对外投资是指企业直接设立新公司或通过一定的手段购买所投资企业的股权，从而对新公司拥有控制权的行为。 　　所谓企业对外投资管理，是以投资项目的论证为起点，将决策控制与事后管理有限地联接在一起的工作，可以理解为对外投资与管理对外投资的经济活动组合，对外投资的根本目的是为了实现企业的发展战略，合理利用企业资源，获取未来收益的行动，形成的对外投资形态包括全资子公司、控股子公司和参股子公司。管理投资就是为了使已有的投资成果（全资子公司与控股子公司）能够为自身带来更大的收益，而采取的一系列措施。 　　3 企业对外投资管理体系的设计 　　按照系统分析中霍尔三维结构的划分，可以把整个对外投资管理看成由时间维、逻辑维和知识维等三维结构组成。时间维表示对外投资管理的整个过程或寿命周期，分为投资前期管理、过程管理和后期管理等3个阶段。逻辑维是指在对外投资管理中每个阶段应遵循的逻辑顺序和工作步骤。知识维是指从事对外投资管理中所需要的各类知识，如各类应用工具、理论依据及管理手段等等。具体见图1： 　　3.1 确立对外投资管理的总体原则 　　对外投资管理的总体原则是企业进行对外投资管理工作的总体要求，是对外投资管理全过程中所遵循的行为准则，应集中体现“以整体为目标，坚持问题导向”的特点。为此，对外投资管理的总原则为“承接战略、增加收益”，即“承接战略”是承接企业的总体发展战略与规划，对外投资是实现企业发展战略的手段之一；“增加收益”是对外投资的目标，企业一切的对