促进我国创业投资发展税收优惠政策研究.docVIP

促进我国创业投资发展的税收优惠政策研究 　　摘要：作为国家宏观调控的重要手段，利用税收优惠政策促进创业投资发展，已成为很多国家普遍采用的重要方式。在我国深化投融资体制改革的关键时期，如何充分发挥税收优惠政策的作用来提升创业投资的生存空间、促进创业投资的发展，是一个需要认真研究的重要课题。 　　关键词：创业投资　税收优惠政策　促进　发展 　　 　　0　引言 　　 　　创业投资在推动企业技术创新，促进产业结构调整、改变社会就业结构、扩大个人投资的选择渠道、加强资本市场的深度等方面有着极其重要的意义。因此，如何促进我国创业投资的发展，是一个当前需要认真研究的课题。税收优惠政策作为政府调控经济运行的重要手段，在促进创业投资发展中被各国政府广泛运用。实践证明，它是影响创业投资兴盛和发展的有力举措。 　　 　　1　税收优惠政策是促进创业投资发展的重要手段 　　 　　在市场经济条件下，税收分配以多种方式与价格机制相互配合，在很大程度上影响或决定着社会的投资方向和规模，各市场主体在其它市场条件和环境相同的情况下开展竞争时，税收负担的轻重和税收优惠的多少自然成为影响其投资和经营决策的重要因素。若国家在税收政策中赋予某些纳税人或某些经济行为税收优惠或倾斜安排，这些经济行为便会形成快速发展的态势。 　　 　　1.1　创业投资的正的外部性需要税收优惠政策的激励作为一种新型、高效的支持创新的投融资机制，创业投资可以通过支持企业包括科技创新在内的各类创业活动，促使高新技术产业的形成和产业结构的提升，从而对推进创新型经济的发展，发挥着不可或缺的重要作用。显然，创业投资具备明显的正的外部性。要获得和放大创业投资的这些正的外部性，需要政府考虑运用公共资源激励其外部性的充分释放，引导更多资金流向创新企业或早期创业项目，以期取得相关社会资源的快速优化，促进我国创新型经济建设和发展的步伐。 　　 　　1.2　创业投资的高风险性需要税收优惠政策的照顾创业投资是以股权方式投资于初创企业或高成长型企业(主要是高科技公司)的商业投资行为和资本运作方式，其投资对象没有固定资产或资金作为抵押和担保，加上技术、管理、市场、政策等不确定的因素影响，决定了创业投资经营风险很高，而高风险特征又决定了其收益的不稳定性。经营风险一方面要依靠企业自身通过技术手段和财务手段来防范和控制，另一方面也需要政府采取有别于传统行业的有效的税收优惠政策，来降低和化解行业风险，并解决创投企业在某一特定时期内可能具有较高的收益，但在另一时期可能要承担很太亏损的收益的不稳定性问题。 　　 　　1.3　创业投资回收的长期性需要税收优惠政策的支持创业投资是周期性的中长期投资，创业投资企业平均要到第5～7年才会产生盈利。这意味着，如果企业所得税计税时亏损弥补期限达不到创业投资活动投资周期的客观需要，那么创业投资企业的实际亏损将不能得到有效弥补，这对于创业投资企业的发展是极为不利的。为此就要求税收政策针对其特点来设计相应的优惠措施。 　　 　　1.4　吸引社会资金投入需要税收优惠政策的助力在市场经济条件下，对创业投资的投入将主要依靠各个市场主体，而各个市场主体投资的动因又取决于经济利益的刺激和政府有关经济政策包括税收政策的诱导。我国创业投资中政府扶持的财政资金占很大比重，从各国经验看，这在创业投资发展初期是必要的。但是随着创业投资的发展，民间资本、企业资本、国际资本应逐步成为创业资本市场的主体。因此，政府通过出台对创业投资的税收优惠条款，可使投资者尽可能地降低投资成本与风险，创造较多的风险投资效益，创业投资的积极性才能得到保护和调动。此外，创业投资也是属于一个比较幼稚的产业，在市场竞争中处于不利的竞争地位，从税收公平原则的角度上说，创业投资需要税收政策的特别关照。 　　 　　2　我国创业投资的税收政策现状分析 　　 　　2.1　我国现行创业投资的税收优惠政策自20世纪80年代以来，我国陆续制定了一些促进创业投资发展的税收法规。从1991年国务院颁布的《国家高新技术产业开发区税收政策的规定》到2007年财政部和国家税务总局联合下发了《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知等法规文件。2008年又正式实施的企业所得税法》。目前，我国对创业投资业征收的主要税种包括企业所得税、个人所得税、营业税、印花税等，而相关的优惠政策主要体现在企业所得税和个人所得税两个税种上： 　　2.1.1　企业所得税。现行《企业所得税法规定企业取得的股息、红利等权益性投资收益为每一纳税年度的收入总额，减除各项法定后的余额为应纳税所得额，按25％缴纳企业所得税。同时税法规定了相应的优惠政策：①对企业取得的符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益和在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企