关于XX燃料板块现金流量管控思考以某公司为例.docVIP

关于XX燃料板块现金流量管控思考以某公司为例 　　摘要：现金是企业的血液，现金流是企业的生命线。现金流量对企业的生存和发展起着至关重要的作用，所以必须加强企业现金流量的管理。本文从加强企业现金流管控的必要入手，针对XX燃料板块现金流现状，对XX燃料板块现金流的管控进行了一些思考，对落实以现金流为核心的全面管理理念、逐步实现收支两条线的资金集中管理模式提出具体措施，以促进XX燃料板块实现现金良性循环，提高市场竞争力。 　　关键词：XX燃料；现金流；管控；思考 　　现金流是影响企业价值的直接因素，“现金为王”的理财观念，已经渗透到了企业运营的每个环节。在完全竞争的市场环境中，现金流管理是每一个企业管理的重点，现金流预算管理是全面预算管理的核心。企业要求得到生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流管理，加强现金流预算管控，为促进XX燃料事业发展提供良好的资金保障。 　　一、加强现金流管控的必要性 　　现金流是企业经营和发展的基础，加强现金流管控、合理规划和控制企业的现金流对企业有着极其重要的意义。企业不能只一味盯着销售收入和利润，还必须重点关注企业的现金流，因为企业只能用现金支付，而不是会计利润。利润良好却无视现金流的企业，可能会陷入支付不能的危机；而现金流良好利润情况不理想的企业，却无生存之虞。现金流管理的好坏，往往是决定企业成败的命门。建立完善的现金流管控体系，是确保企业生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。 　　正如Dell公司董事长戴尔面对公司亏损时的反省之言：“我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转的问题。这就好像开着一辆车，只晓得盯着仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油了。戴尔新的营运顺序不再是 “增长、增长、再增长、”取而代之的是“现金流、获利性、增长“，依次发展”。如今，现金流管控的重要性不只是体现在公司运营这个方面，更被提到了战略高度，无论是从企业的当期运营价值（COV）来看，还是从企业的未来成长价值（FGV）来看，现金流管控都会产生决定性影响。 　　二、XX燃料板块现金流现状及存在问题 　　在XX产业快速发展的新形势对XX燃料供应的需求大幅增长。XX燃料生产和产能建设需要投入大量的资金，而XX燃料板块内多数企业因人员多、负担重，大多积累有限，新增生产任务备料款、项目建设资金主要依赖贷款，资金来源渠道单一，目前现金流管理主要存在一下问题： 　　1.固定资产投资项目多，资金需求大、自有资金匮乏 　　经统计，XX燃料板块2012年新建、续建固定资产投资项目为50个，项目总投资总额较大，资金需求非常大，而大多企业自有资金有限，项目投资所需资金基本依靠银行贷款解决。 　　另一方面，由于战略任务需求的变化和对发展规划的调整，XX燃料原有产能已远不能满足产业对XX燃料的需求，特别是由于部分项目建设周期长，导致某些项目的建设非常紧张，在前期项目批复不完整情况下，提前启动建设，由于项目暂未取得批复，融资困难，占用了生产资金。 　　2.资产负债率居高不下，存在较大债务风险 　　XX燃料板块2011年末资产负债率平均为83.9%，2012年6月末为84.2%，均高于75%的红线，虽然负债中包括了内部往来、专项应付、递延收益、预提费用、预收产品款等负债，但仍然存在较大的债务压力和风险。 　　3.债权债务管理缺乏统筹管理机制，不利于资金流动 　　为摸清XX燃料板块内部债权债务管理现状，进一步规范板块内部交易行为，促进资金流动和有效运转，公司下发了《关于开展XX燃料版块内部债权债务清理工作的通知》文件，并按照工作计划，对XX燃料板块内部债权债务进行清理。 　　目前，XX燃料板块部分企业由于单方挂账、双方挂账金额不同、债务未按合同条款执行等问题，造成板块内三角债、相互占用资金，个别企业已严重影响资金周转从而增加银行贷款。内部债权债务的管理问题既增加资金成本，又降低资金使用效率，还制约了现金流量预算和执行和精准性。 　　（1）贷款结算时间较长，不利于资金及时回笼 　　目前，XX燃料板块的某产品为按季开具发票，从运输到实际到款约需4个月，企业垫付资金时间长，流动资金占用压力大；另一产品从运输到实际到款一般为30至40天，有时会2至3个月，且对年末位出厂的产品，只预付90%加工费，次年产品交付时补付10%，一方面当年垫付资金较大，另一方面生产量大于销售量，形成当期库存，资金占用增加。 　　（2）现金流预算偏差较大，资金管控能力不强 　　公司现金流预算系统于2010年起正式上线运行，从总体来看现金流预算执行情况还有待提高，表现为： 　　①现金流量预算编制基础较为薄弱，预算数据准确性不高。 　　②现金流预算的执行和监督过程管理力度不够，缺乏对预算执行的考核措施。