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政治关联与会计信息质量基于我国民营上市公司的实证研究 　　摘 要：采用2007～2011年持续经营的民营上市公司为样本，对不同政治关联方式与会计信息质量的关系进行实证研究，结果表明，不同政治关联方式对会计信息质量的影响程度不一致：政府官员类政治关联的负影响最大，代表委员类则是正相关关系，其他背景类则影响不大；在后金融危机时代，政治关联对会计信息质量的这种负面影响更为显著。 　　关键词： 政治关联；会计信息质量；后金融危机时代 　　中图分类号：F275 文献标识码： A 文章编号：1003-7217（2014）02-0079-05 　　一、文献综述 　　Ball，Robin Wu[1]认为，政治因素是影响会计政策选择乃至盈余稳健性的重要影响因素，会对其产生负面影响。Chaney、Faccio Parsley[2]基于全球范围的4000余家公司的会计数据分析，发现政治关联仍然是会计信息质量重要的预测因素。 　　国内学者余明桂和潘红波[3]发现具有政治关联的民营公司较非政治关联企业更容易获得融资便利。胡旭阳[4]和吴文锋等[5]的研究也得出一致结论。由于政治关联因素的存在，债权人降低了对高质量会计信息的需求。有政治关联的民营企业会主动减少会计信息披露的数量，降低透明度的质量 （Bushman， Piotroski）[6]。郑军，林钟高[7]发现企业必要时甚至利用政治资源向外部审计师施压来规避非标准审计意见。 　　总体而言，国内外学者的研究均表明企业政治关联程度与其会计信息质量存在负相关关系。 　　Guedhami et al.（2008）认为政客们在利用公司资源来实现政治目的过程中，降低了对会计透明度的要求。Chaney et al[8]研究了不同国家近7000家公司的政治关联与会计信息质量的关系，表明非政治关联公司的会计信息质量显著高于政治关联公司，且对于那些存在诸如控股股东关联及高级别官员关联的公司，会计信息质量更差。李世新、刘柳（2013）在对政治关联区分不同政治关联级别的基础上，发现级别不同对公司会计稳健性的影响也不同。杜兴强、周泽将[9]研究发现，代表委员政治关联有效提高了民营上市公司的信息透明度，而政府官员类政治关联对信息透明度的负面影响并不显著。 　　通过文献回顾可以发现，国内已有文献对这一问题仍缺乏深入的考察，与国外研究尚存在差距，本文主要是对不同政治关联方式与会计信息质量的关系分别进行实证研究，并对政治关联与会计信息质量的负相关关系进行简单的动态研究，以期更深入地揭示企业政治关联对会计信息质量的影响，丰富和完善相关研究成果。 　　二、研究假设的提出 　　对于有政治关联的民营企业而言，其可以利用高管人员的政治关联资源，更好地熟悉司法部门的工作流程，了解司法部门的政策意图，最终更有效地与之沟通，大大降低甚至免于承担诉讼风险与成本。因此，在一定程度上政治关联降低了诉讼风险与成本对会计信息质量的约束。 　　民营企业通过寻租、地下交易获取政治关联带来的好处，虽未违反国家相关法律，但依靠这种“潜规则”，至少是灰色的、不被鼓励的甚至是不符合规定的。有政治关联的民营企业采取隐藏或者延迟报告这些收益进行盈余管理，防止引人注目。因此，这些企业会主动减少对外披露的信息，降低信息透明度的质量，更不会有动力获取高质量的审计报告。由此可见，政治关联降低了政府监管对会计信息质量的约束。 　　基于此，本文提出如下假设。 　　假设1：与无政治关联的民营上市公司相比，存在政治关联的民营上市公司的会计信息质量更低。 　　假设1只简单考虑了民营上市公司的高管人员是否具有政治关联背景，而未考虑政治关联背景下的不同强度的关联方式。我们认为企业政治关联存在不同强度的政治关联方式差异，主要包括政府官员类、代表委员类和其他背景类三类。不同的政治联系方式下，高管所处的身份不同，其动机和目的也明显不同，在企业中发挥的作用可能也存在差异。 　　从民营上市公司其他背景类高管的动机来看，那些在工青妇联或四大国有银行任职的高管，因其工作单位的特殊性而形成了一种特殊的人与人之间的关系。将这种特殊关系作为一种替代性的非正式机制，在法律和正式制度不能得到有效实现的社会中，能一定程度上起到保护企业的作用，让企业缺乏动力去披露高质量的会计信息。 　　基于此，提出如下假设。 　　财经理论与实践（双月刊）2014年第2期2014年第2期（总第188期）蒋卫平，王 赛：政治关联与会计信息质量基于我国民营上市公司的实证研究 　　假设2：限定其他条件，对于民营上市公司而言，存在政府官员类政治关联的民营上市公司的会计信息质量更低。 　　假设3：限定其他条件，对于民营上市公司而言，存在代表委员类政治关联的民营上市公司的会计信息质量更低。 　　假设4：限