红星美凯龙控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（大公国际）.pdfVIP

红星控股2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司原名上海红星美凯龙投资有限公司，由自然人车建兴先生和 车建芳女士于 2007 年 4 月共同出资组建。成立时注册资本为 1,600 万元，其中车建兴以现金出资 1,472 万元，占注册资本 92%；车建芳 以现金出资 128 万元，占注册资本 8%。2016 年 12 月 23 日，公司名 称变更为现名。 子公司红星家居于 2015 年 6 月在香港联交所上市（简称：红星 美凯龙，代码：1528.HK ），并于2018 年 1 月 17 日在A 股上交所上 市（简称：美凯龙，代码 601828.SH ），发行股票数量为 31,500 万 股，发行完成后，红星控股持股比例由 68.44%下降至 62.97%。 2017年 2016年 截至2017年末， 公司注册资本 2012年 注册资本增至 为2.00亿元， 2007年 2.00亿元，车 实收资本为 未分配利润转 建兴现金出资 1.00亿元，其 增股本。注册 1.84亿元，车 中车建兴持股 公司由车建兴 资本增至 建芳现金出资 比例为92%， 和车建芳共同 5,000万元。 0.16亿元，出 车建芳持股比 出资组建，注 资时间为2021 例为8%。 册资本1,600 年12月30日前。 万元。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 红星家居于 2018 年 4 月召开董事会，会议审议通过 《关于公司 回购 H 股股份并注销及减少公司注册资本的议案》，同意红星家居以 附条件的资源现金要约方式对在香港联合交易所主板挂牌上市的境 外上市外资股实施回购（以下简称“本次回购”），本次回购 H 股股 份的价格为 11.78 港元/股，拟回购不超过 388,917,038 股（约占红 星家居已发行总股本的 9.87% ），具体回购股份的数量以回购期满时 实际回购的股份数量为准。按照前述本次回购 H 股股份的价格计算， 本次回购资金总额预计不超过 4,581,442,707.64 港元，主要来源于 红星家居自筹资金。红星家居本次回购的 H 股股份将予以注销，注册 7 红星控股2018 年度跟踪评级报告 资本将相应减少所注销的 H 股面值金额。公司 2017 年度股东大会决 议通过《关于公司回购 H 股股份并注销及减少公司注册资本的议案》。 公司按照《公司法》及相关法律法规和现代企业制度要求，建立 了较为规范的法人治理结构，公司设股东会、董事会，董事会成员为 三人，设董事长及副董事长各一名，不设监事会，设监事一名，设总 经理一名，由董事会决定聘任。 （二）盈利模式 公司主要从事家居装饰及家具零售商场的开发经营，以及商业地 产的开发经营，此外公司还从事股权投资以及投资咨询业务。家居商 场是公司收入和利润的主要来源，地产板块为重要补充，未来家居商 场板块仍将是公司的主要发展板块