新光控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（大公国际）.pdfVIP

跟踪评级报告 评级报告导读 大公主体信用评级是对发债主体债务偿还安全度的评价。评级报 告是依据《大公信用评级原理》，通过偿债环境、财富创造能力、偿 债来源与偿债能力四个方面对主体信用风险状况的判断。 《大公信用评级原理》认为：偿债环境是影响发债主体财富创造 能力和偿债来源的宏观制度环境；发债主体财富创造能力是其偿债来 源的根本和基石；偿债来源是确定发债主体可用流动性偿债来源与清 偿性偿债来源，以及偿债来源与财富创造能力的偏离度，一般来说， 偏离度越大，可用偿债来源稳定性和安全性越差；相反，偏离度越小， 可用偿债来源稳定性和安全性越强；通过衡量发债主体流动性还本付 息能力、清偿性还本付息能力和盈利对利息覆盖能力确定债务人的偿 债能力。 具体要素分析如下： 1、偿债环境主要从政治生态和信用生态两方面分析宏观制度环 境及其运行态势对发债主体财富创造能力和偿债来源及偿债能力的 影响； 2、财富创造能力分析的是发债主体盈利能力及其对偿债来源的 贡献； 3、偿债来源主要通过分析发债主体盈利、可用偿债货币资金、 债务收入、外部支持等流动性偿债来源以及可变现资产等清偿性偿债 来源的数量和结构对发债主体可用偿债来源的安全度进行度量； 4、偿债能力分析是通过衡量发债主体流动性还本付息能力、清 偿性还本付息能力和盈利对利息覆盖能力得到存量、新增和总债务偿 还能力。 VI 跟踪评级报告 跟踪评级说明 根据大公承做的新光控股集团有限公司存续债券信用评级的跟 踪评级安排，大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了 信息收集和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪评 级结论。 债项募集资金使用 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 17 新光控 偿还本部金融 已按募集资金要求 10 亿元 2017.09.22～2018.09.22 股CP001 机构借款 使用 17 新光控 偿还本部金融 已按募集资金要求 10 亿元 2017.10.27～2018.10.27 股CP002 机构贷款 使用 数据来源：根据公司提供资料整理 发债主体概况 （一）主体及股权概况 公司成立于 2004 年 3 月 10 日，原名浙江新光控股集团有限公司， 股东是周晓光和虞云新。2005 年 7 月 20 日，公司更名为新光控股集 团有限公司。公司自成立以来进行过多次增资，2016 年 6 月，周晓 光及虞云新对公司以货币资金的形式增资 30 亿元，2016 年 7 月 8 日， 公司完成注册资本工商变更。 截至 2017 年 9 月末，公司注册资本为 36.67 亿元，其中周晓光 出资 18.70 亿元，占注册资本的 51.00%，虞云新出资 17.97 亿元， 占注册资本的 49.00%，公司实际控制人为周晓光和虞云新，二人系 夫妻关系，为一致行动人。同期，公司纳入合并报表范围的一级子公 司共 29 家，其中 10 家全资子公司，19 家控股子公司。 7 跟踪评级报告