烟台港集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际).pdfVIP

烟台港集团2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 烟台港集团前身为 1950 年成立的烟台港务局，烟台港务局自 1977 年起由原交通部直接领导；1987 年我国进行港口管理体制改革， 根据国办发【1987】2 号文，烟台港务局实行由烟台市人民政府和原 交通部双重领导、以政府为主的管理体制；2002 年烟台港务局下放 由烟台市人民政府管理。2005 年，烟台港务局进行转企改制，烟台 市人民政府国有资产监督管理委员会 （简称“烟台市国资委”）以经 审计的烟台港务局 2004 年末净资产中 10 亿元作为注册资金，注册成 立烟台港集团。根据烟台市人民政府《关于烟台市港航体制管理和改 革的意见》，烟台市进行港口资源整合，烟台市国资委先后于 2005 年和 2006 年将山东省烟台地方港务管理局、蓬莱港东港区、烟台港 环海路客运站和龙口港集团有限公司全部资产划拨至公司。2014 年 7 月 31 日，经烟国资【2014】62 号《关于同意烟台港集团有限公司资 本公积转增注册资本的批复》同意，公司将资本公积转增实收资本， 转增金额 30 亿元，转增后注册资本由 10 亿元增加到 40 亿元。2017 年末，公司公积金转增实收资本 20 亿。截至 2018 年 3 月末，公司注 册资本为 60 亿元。 公司按照《公司法》等法律法规规定设立了相应的组织机构，包 括董事会、监事会和各职能部门。公司董事会、监事会职责清晰，有 明确的议事规则，并能够得到切实的执行。公司治理结构较为规范， 设立了较为完善的组织结构，并配有多项内部控制制度，使得公司运 营的稳定性与效率有所保障。公司坚持在港口装卸、堆存、运输等主 营业务上做大做强，并适当拓展新型业务，未来的发展具有一定的可 预见性和持续性。 （二）盈利模式 公司是烟台港最主要的运营商，经营范围主要为码头和其他港口 设施经营，具体包括装卸堆存、运输物流、保税仓储、港口旅客运输、 港口综合服务等。截至 2018 年 3 月末，烟台港集团拥有各类泊位 107 个，其中生产性泊位 97 个（万吨级以上泊位 68 个），拥有各类专业 化泊位 45 个。 7 烟台港集团2018 年度跟踪评级报告 公司主要业务板块包括港口装卸、堆存、运输、代理、港务管理 等。装卸费主要是向货主收取的包干费，代理业务主要是提供货运、 客运代理服务，运输业务主要是为货主提供在港货物的公路、海路及 管道运输服务。公司港口业务主要由核心子公司烟台港股份有限公司 （以下简称 “烟台港股份”）负责经营。装卸、运输板块是公司收入 的主要来源，2017 年，装卸业务收入和运输业务收入占比分别为 29.56%和 25.24%。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，截至 2018 年 3 月末，公 司注册资本为 60 亿元，烟台市国资委持有公司 100%的股权，为公司 实际控制人。截至 2018 年 3 月末，公司纳入合并范围的一级子公司 共 21 家（详见附件 4 ），其中包括 1 家核心子公司烟台港股份，公 司对烟台港股份的持股比例为 67.56%。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等， 总有息债务为 263.24 亿元，占总负债比重 85.21%。公司共获得银行 授信额度 258.80 亿元，尚未使用银行授信额度 127.51 亿元。 根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截 至 2018 年 4 月 1 日，公司本部未曾发生过不良信贷事件。截至本报告 出具日，公司在债券市场发行的各类债务融资工具均按时偿付本息。 （五 ）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 （单位：亿元） 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 14 烟台港MTN001 11 2014.08.20～2019.08.20