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商业银行经营行为变化对区域信贷资金配置影响 　　[摘 要]本文论述了商业银行资金、信贷管理等经营行为变化对信贷投放的影响，概括了银行信贷资金配置的新特点，就其中存在的问题进行了探讨。 　　[关键词]资金管理 信贷配置 调整 　　作者简介：赵静芳（1970-），女，大学本科，供职于中国人民银行聊城市中心支行。 　　 　　随着金融市场化改革的逐步深化，商业银行经营行为出现了一些新变化，对区域信贷资金配置影响日益明显。本文从这一微观角度出发，分析了一个地级市辖内信贷资金总量、节奏、结构等方面出现的新特点，并提出了保持区域信贷投放均衡健康增长的相关建议。 　　 　　一、商业银行经营行为的主要变化 　　（一）商业银行信贷管理和考核体系有了根本性转变 　　2002年起，部分国有商业银行开始实行经济资本管理。经济资本管理是以经济资本为基础的一套风险调整后的资本收益率（RAROC）管理体系，它主要包括准确计量经济资本、适度控制经济资本和以经济资本回报率为导向优化配置经济资本等三个方面的内容。在此制度下，商业银行贷款增长必须控制在经济资本增量限额内，尽可能优化资产配置，以尽量少的经济资本谋求较高的回报。 　　（二）资金管理从差额管理转变为全额集中管理 　　过去，商业银行对基层分支行的资金管理采取差额管理方式，即基层行根据自身资金来源安排资金运用，实行自求平衡，只有当资金出现差额即剩余或短缺时，才向上级行存入或借入。全额资金管理则是以总行（分行）为系统资金资源配置的主体单位，分行（支行）为系统资金资源配置的对象单位，为资产业务定价提供了资金来源成本，为负债业务定价明确了资金运用收益，有利于基层行进行投入产出分析；同时，鼓励发展的资产业务和限制发展的负债业务，可降低其价格，鼓励发展的负债业务和限制发展的资产业务，可提高其价格，从而实现了对基层行业务的调控。从山东聊城情况看，建行2002年、工行2006年、农行2007年开始实行全额资金管理。 　　 　　二、商业银行经营行为调整后区域信贷资金配置新特点 　　（一）基层商业银行放贷意愿和放贷能力明显增强，信贷投放总量增加 　　商业银行经营行为调整对区域信贷资金配置的影响愈来愈明显。以山东聊城市为例，2007年末，各项贷款余额为573亿元，其中，四家国有商业银行占57.4％，比2003年提高8.4个百分点；2003年以来该市贷款增加297亿元，其中四家国有商业银行占65％，尤其是2007年，四家国有商业银行占全市贷款增量市场份额的79.2％，有力地拉动了区域贷款增长。即使在宏观调控措施出台较为密集时期，国有商业银行贷款市场份额不断增加，主要源于股份制改造之后实现股东价值最大化的目标压力。对于基层行，总行一是通过调整经济资本占用系数引导信贷投放；二是通过调整内部资金价格引导信贷投放。如某二级分行，2006年7月1日前，存款资金加权平均年利率为2.31％，借用资金加权平均年利率为2.54％，7月1日后，存款资金加权平均利率为2.36％，借用资金加权平均利率为2.52％，同时，利润考核指标所占比重比去年提高了10个百分点，这些变化使存款资金收益增加、借用资金成本降低、利润指标考核压力增加，导致基层商业银行放贷意愿和放贷能力明显增强，信贷投放总量增加。 　　（二）形成了“早投放、早收益”的信贷增长模式 　　商业银行形成了经济资本约束下“早投放、早收益”的贷款增长模式。如，山东聊城市2004年、2005年一季度贷款增量分别占全年的80.56％、76.05％，四季度贷款增量分别占全年的-3.98％、1.11％，2006年后这种情况虽有所改观，但仍未达到比较均衡的状态，主要原因是目前商业银行总行一般进行季度、年度考核，分支机构从自身利益出发，对信贷投放进行了理性调整。据某二级分行测算，2007年6月31日发放1笔A级客户6亿元贷款，由于优质客户议价能力较强，利率一般下浮10％，贷款利息收入为1785万元，贷款内部资金价格为873万元，毛收入为912万元，进一步扣除下半年费用、减值准备、经济资本占用成本、税金，最后经济增加值（绩效评价的核心指标）为-395.2万元。可见，“早投放早收益”的信贷增长模式是基层银行机构应对考核的现实选择。 　　（三）欠发达地区信贷集中现象更加突出 　　在经济资本管理体系下，商业银行总行结合国家产业政策以及本行的政策导向、发展目标、资产风险状况等，对每类业务（资产）确定不同的“经济资本系数”引导资源合理配置和资产结构调整，从而使国民经济不同部门、不同区域的资金可得性也因之发生变化。由于上级行更注重将有限的资本向低风险、高回报的区域、行业、客户倾斜，这使像聊城这样的欠发达地区信贷集中现象更加明显。 　　某二级分行2007年经济资本系数分配变化表