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套期会计在我国银行债券投资领域应用情况研究 　　摘要：套期会计对于商业银行债券投资业务风险管理具有重要意义。本文首先通过分析国内上市银行年报，研究了当前我国上市银行在债券投资领域对套期会计的应用情况和面对的问题，然后结合我国套期会计制度的要求、银行债券投资业务实践以及当前债券市场的形势，探讨了国内银行加快建立套期会计体系的必要性，最后提出了相应建议。 　　关键词：套期会计 套期保值交易 银行债券投资 会计计量 利率风险管理 　　套期保值交易和套期会计 　　企业为了规避经营过程中的各种风险，对资产和负债有着现实的套期保值需求，由此产生的能够起到一定风险对冲效果的交易都可以视为套期保值交易。套期会计是指将套期工具（一般为金融衍生工具）和被套期项目（一般为被保值的金融资产或金融负债）之间的确认和计量关联起来，令二者的损益影响以相互配比的方式在相同会计期间抵销的会计方法。在具体会计核算中，只有满足一定条件的套期保值交易才能运用套期会计，这其中涉及套期工具是否符合标准、对套期关系的指定、套期有效性检验等多方面的规范。是否运用套期会计，对套期保值交易的会计表述方式和企业当期财务结果有着明显影响。 　　以商业银行持有债券为例，根据我国《企业会计准则第22号―金融工具确认和计量》的规定和投资实践，银行持有的债券大多划分为可供出售金融资产和持有至到期投资，而其持有的金融衍生工具应划分为交易性金融资产。对于可供出售类债券，其公允价值变动在资产负债表日计入所有者权益，而金融衍生工具的公允价值变动计入当期损益（见表1）。因此，金融衍生工具的公允价值变动影响利润表，可供出售类债券的公允价值变动影响资产负债表。如果直接利用金融衍生工具对该类债券进行套期保值，即使从经济效果上取得了风险对冲效果，但在会计核算上，套期保值交易对当期损益的影响却不能被直接匹配和抵销。由此可见，虽然商业银行持有的债券资产规模庞大，但如果银行不建立套期会计体系，将很难对所持有的债券资产进行大规模的套期保值。 　　本文通过分析国内上市银行2013年、2014年年报披露的数据，研究当前我国商业银行在债券投资领域1对套期会计的应用情况和面对的问题，并结合我国套期会计制度的要求、银行债券投资业务现状以及当前债券市场的形势，提出相关建议。 　　套期会计在国内上市银行债券投资领域的应用情况 　　根据对国内全部16家上市银行2013年、2014年年报公开披露的信息，本文统计了其对套期会计的使用情况和相关信息，见表2。从表2的信息中，可以总结出以下特点。 　　（一）套期会计在国内上市商业银行中的应用并不广泛 　　上述16家上市银行中有7家银行使用了套期会计，其中有2家银行（浦发银行、中信银行）仅境外分支机构使用了套期会计而国内母行未使用，因此上述16家银行在境内使用套期会计的仅有5家，占比约31%。16家银行中有2家银行（民生银行、平安银行）明确指出未使用套期会计，有7家银行未披露套期会计的使用情况，但从年报披露的会计科目设置等相关信息来看，这7家银行使用套期会计的可能性较小。 　　（二）国内大型银行使用套期会计的比例较高 　　上述使用套期会计的7家银行均为总资产规模排名靠前的大型银行，一定程度上说明套期会计的使用情况与该银行的规模、管理精细程度、国际化经营程度有关。由于海外成熟市场开展套期会计的实践更早、会计披露要求更高，部分银行的海外分支机构可能早于国内母行使用了套期会计。此外，银行资产规模越大，相应的风险敞口也越大，对套期保值业务和套期会计使用的需求也越强。 　　（三）国内上市银行债券投资面临较大的公允价值波动（市值波动）风险 　　根据表1，银行将部分债券投资计入可供出售类资产后，其公允价值变动计入所有者权益。在市场利率上升的环境中，可供出售类债券的市值浮亏虽然不直接影响银行当期利润，但会对银行的所有者权益和资本稳健程度造成压力。 　　回顾2013年，国内债券市场出现了流动性较为紧张、市场利率大幅上升的情况，各银行2013年年报均显示，其持有的可供出售类债券资产市值都出现了大幅下降，部分银行的债券市值浮亏在百亿元人民币以上。从笔者作为银行债券投资一线人员的切身感受来看，当年各银行在应对债券收益率上升和市值浮亏时承担了较大压力，对债券资产有较强的套期保值需求。 　　（四）国内上市银行纳入套期会计核算的衍生工具（主要是利率互换）比例较低 　　从2005年国内首笔利率互换交易达成以来，国内银行利率衍生品市场发展迅速。根据中国外汇交易中心的数据，2014年国内银行间市场利率互换累计成交达4万亿元人民币，未平仓余额达到3.8万亿元人民币（单边计算），但从当前利率互换交易开展的实际来看，基于套期保值目的的利率互换交易量占比并不高，主要还是以金融机构间交易性目的为主。