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对传统理财产品与网络理财产品比对分析 　　摘要：随着网络理财产品的诞生，作为全新的互联网金融产品，引起金融市场的高度关注和讨论。自诞生以来，不断显示出其强大的吸金能力，引起理财产品市场的巨大震荡。一系列网络理财产品引发了对网络理财的热潮，以余额宝为代表的各种“宝”层出不穷，不仅影响银行的活期存款，对银行传统理财产品也有一定的冲击。很多人可能不太清楚网络理财产品与传统理财产品的差别，本文将从发展现状、收益性、流动性、收益率起始资金、风险性等方面对两者进行博弈分析。 　　关键词：理财产品；互联网金融；博弈分析 　　一、引言 　　传统理财产品是商业银行理财产品，按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。 　　网络理财产品是通过互联网平台进行投资理财活动的一种新型方式，是以第三方支付机构为理财平台汇集了多种保险、基金及理财产品，可为客户提供理财产品的一站式交易与管理服务。 　　二、传统理财产品与网络理财产品的对比分析 　　1、发展现状 　　（1）互联网理财产品发展现状 　　随着2013年6月13日余额宝的上线，互联网金融正式步入投资者的视线，多家机构迅速推出各种互联网理财产品。2013年年10月，中国银联旗下的银联商务联合光大保德信基金，推出“天天富”理财产品，功能与余额宝相似；紧接着，百度金融中心理财平台上线。2014年，苏宁云商携手汇添富基金隆重推出零钱宝；微信则联手华夏基金推出了微信理财通。 　　互联网理财产品从无到有，迅速引起人们的关注，越来越多的客户受到其高收益率的诱惑，购买互联网理财产品。支付宝和天弘基金发布的数据显示，截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，天弘基金一跃成为中国最大的基金管理公司。随后，余额宝规模以每日过百亿的速度增长，截至2014年3月31日，余额宝规模为5413亿元。根据余额宝公布的最新2014年报，截止去年底，余额宝规模为5789.36亿元，人均持有3133元，用户增加到1.85亿人。2014年全年，余额宝创造了240亿元的收益。互联网金融抢走了银行的部分存款份额，给传统银行理财业务带来了冲击，2014年4月居民存款比上个月减少了6546亿元，存款同比增速仅为10.9%，创下了8年来增速最低。 　　余额宝上线之初收益率居高不下，直至2014年1月1日，余额宝的7日年化收益率达到6.74%，随后就一路下跌，半个月后“破六”，虽规模不减，但收益率再没有回到之前（见图1）。与此同时，活期宝、零钱宝、理财通等互联网理财产品的收益率几乎每天都在下滑。 　　（2）传统银行理财发展现状 　　2005年以来，随着商业银行大力发展理财服务、创新理财产品，居民投资理财观念的形成和投资理财需求的增加，我国银行理财产品得到了快速发展，规模年均增长率接近1%。2005年银监会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，更是保证了理财业务可持续的健康发展。2013年全年银行理财产品共为社会创造了4500亿元的收益，截至2014年4月，银行理财产品余额突破13万亿元，远远超过了2013年年末的9.5万亿元。尽管我国银行理财产品在项目融资中发挥了重要作用，但由于其发展仅十年时间，规模不大。目前，随着我国经济平稳发展，银行监管的不断完善，银行理财产品市场逐步进人稳定发展时期。 　　2、收益性 　　在收益性上，就整体而言，传统银行理财产品是年化收益率，收益率水平比较稳定，而网络理财产品的收益水平紧盯着货币基金，采用的是7日年化收益率。7日年化收益率的波动性更大，多随着市场环境的改变呈现出波段式的变化。而一般投资者对比网络理财产品和银行理财产品的收益，习惯直接用网络理财产品的七日年化收益率和银行理财产品的预期收益率进行比较，这样是不合理的，投资者只是把把不同风险类型、不同流动性的产品进行了横向比较。而事实上，网络理财产品和银行理财产品的收益获取方式是不同的，并没有太多的可比性。但就历史表现而言，网络理财产品在增值能力上和银行理财产品的平均水平相差不太多，收益比较稳定。 　　3、流动性 　　网络理财产品的流动性强于大多数银行理财产品。网络理财产品不仅可以随时赎回基金，还能实时消费支付和转出，其流动性与活期存款相当，真正开启了理财产品的“T+0”模式，可用电脑、手机通过互联网进行随时交易，申购和赎回，并可立刻将赎回的资金通过理财产品的支付平台进行购物和其他消费。第三方支付平台长期储存了大量网购用户的备付金，通过互联网理财概念，将这些闲散零碎的资金集合起来，进行了充分利用，推进了资金的合理优化配置，使用户