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对公允价值计量反思 　　[摘要]公允价值被公认为是面向21世纪的计量属性，然而正当各国的会计准则制定机构不遗余力地大力推广时，2008年爆发的金融危机把公允价值推到风口浪尖上，在金融界和会计界引发了关于此计量属性优劣和存废的论战，使公允价值会计饱受责难，甚至面临严峻挑战。本文在简介金融危机出现后公允价值面临挑战的基础上，阐述公允价值会计的优缺点，并对公允价值计量属性的应用前景进行展望，进而提出对我国以后应用公允价值计量属性的建议。 　　[关键词]金融危机；公允价值；计量属性 　　2007年8月起始于美国的次贷危机在2008年雷曼兄弟公司倒闭后，引发了百年一遇的金融危机，这场危机不仅导致了数以万亿美元计的经济损失，动摇了华尔街巨头的生存根基，而且在金融界和会计界引发了对公允价值会计激烈的讨论，最终导致金融危机愈演愈烈。会计仅仅是一面镜子，反映出的美与丑只与经济主体有关，而与镜子本身无关，取消透明度很高的公允价值等于打破了这面镜子，隐瞒了这些企业经营不善和资金流动性不足的真相，而放弃公允价值重新回到历史成本计量则更是因噎废食之举。时至今天，虽然金融界已不再要求取消公允价值，但考虑到金融界的特殊性，他们仍然坚持采用另一种对其而言更为适合的计量属性，这意味着，经历金融危机风暴的公允价值已经洗刷了“金融危机罪魁祸首”的罪名，但以后在金融机构应用的推广中，仍然存在着一定阻力。 　　一、公允价值计量的固有缺陷 　　（一）公允价值计量提供的信息缺乏可靠性 　　首先，公允价值是以活跃市场为基础的，有的会计事项可以根据类似的交易判断，但现在处于金融危机下的国际市场不是那么活跃，况且还存在信息不对称，商业保密原则等不确定性因素，这就加大了公允性的判断难度，使以市场价格为最佳估计的公允价值计量失去了最可靠的前提，对公允价值的判断是建立在客观事实上的主观决策，受人为因素的影响较大，会计信息较易失真，放大了公允价值本身固有的缺陷。其次，公允价值是以确定承诺的假想交易为对象，此时并未实际发生交易。判断公允价值主要参照市场的估计价格，这种估计本身就有很大的不确定性，而面向未来，公允价值计量增加了很多主观估计和后续计量，加大了不确定性，影响会计信息的真实性。最后，利用公允价值估计的企业当期利润，既包括了已实现的收益或亏损，又包括了未实现的预期收益或损失，二者混同起来共同体现在企业的报表中，动摇了财务会计的本质特征，很容易使企业操纵利润，成为粉饰报表的工具，这进一步突显了会计信息的不可靠性。 　　（二）公允价值计量模式产生顺周期效应 　　顺周期效应是用来描述经济数量和经济波动保持正相关关系的术语。在市场出现这种周期性波动时，公允价值会推动这种市场波动并放大。当经济处于繁荣时期，金融资产的市场价格会上升，用公允价值会计准则衡量的金融机构资产价格上涨，通过利润或资本公积形式表现为所有者权益增加，大大增加了报表的“美观度”。一方面，所有者权益的增加吸引了投资者的投资需求，大量以投资为目的的货币进入金融市场，推动了金融资产价格进一步上涨；另一方面，在所有者权益增加和资本充足率提高的背景下，金融机构过度贷款或扩大其生产规模，在原本过热的经济上火上浇油，为经济泡沫的产生埋下伏笔。公允价值会计的这种顺周期效应在一定程度上加深了金融危机，使原本已经恶化的经济雪上加霜，延长了经济低迷期。 　　二、后危机时代的公允价值应用思考 　　如今，严重的金融危机已经过去，光明已经到来，全球开始进入后金融危机时代，那么我们应该怎么做才能使公允价值为财务会计更好服务呢？ 　　（一）在极端情况下回归历史成本 　　这里的极端情况是指活跃市场和有序市场已经不存在即可观察的市场输入量不易取得的环境下，暂时通过重分类回到历史成本，一旦市场正常，再回到公允价值会计，现在退一步，是为了以后更好进步。因为在上述极端环境下，同种或类似资产或负债的可观察，有序的市场价格已难找到，名副其实的公允价值无法获得。此时应该参考IASB的金融重分类的公告，将原允许按公允价值计量的交易性证券和可供出售证券暂时按历史成本计量，暂时不确认公允价值变动。在这个时期，公开、公正的市场信息是不可能获得的，运用第三级估计方法得出的价格，美其名曰“公允价值”，实际上是更不可信的，更难审计。为了使公允价值名副其实地“公允”，应该废除FAS157中的第三级估计。 　　（二）双重计量仍为大势所趋 　　双重计量之所以持续运用，一方面是因为主体持有的资产具有不同的特点，对于随时出售或可供出售的交易性金融资产或可供出售金融资产，采用公允价值计量；少数非货币性资产如房地产、石油，若有活跃市场及有序交易，也应该采用公允价值计量，而不以变现为目的的所有其他资产，则应该采用历史成本计量。另一方面是因为主体的经营目标，企业持有资产的