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对公司企业筹资管理风险相关问题探讨 　　摘 要：公司企业筹资管理风险一方面能够帮助公司估算总体出资成本和持有资金数额，以公司企业的生产规模扩张为目标，或者利用在市场上发行债券的方式为公司企业筹集资金，或者利用想第三方金融机构贷款的方式为公司企业筹集资金，为公司的生产经营、项目开发与投资提供资金保证和支持。另一方面，公司也需要从自身长远发展计划、日常生产运作资金保证等方面进行筹资管理风险控制。在公司企业的筹资管理风险控制过程中，既要考虑到公司的资金运作结构，也要对举债经营的时间期限、运作实现方式进行分析，从而为公司企业在新经济时代中的自由市场竞争机制下的良好、稳定发展提供帮助。 　　关键词：公司企业筹集资金管理风险；债券；举债经营 　　公司企业的筹资管理风险控制也可以简称为财务风险管理，它代指公司企业在谋求自身壮大发展的过程中，或为运行新的项目投资，或为开发新型产品、发现新型运作经营模式，或为在原有生产运作模式之上进一步引进新技术和新设备，持续扩张经营规模，开发新合作项目和新型成果，而需要对公司企业的未来阶段支出成本、运作资金数额进行预测、估算的过程。在此过程中，公司企业的债券发行、对外贷款筹集资金活动会从不同程度上加重企业的资金运作负担和债务偿还负担。并且，公司企业在举债经营的过程中，其盈利利润与债务偿还利息都处于变动之中，更加加剧了公司企业在维持经营盈利的同时，按期限偿还债务利息的风险因素。公司企业的筹资管理风险控制能够针对以上弊端，帮助公司企业预测公司盈利与债务偿还之间的适当比重，帮助企业在继续正常经营、甚至扩大经营的过程中，有计划地定期还清公司企业的对外债务，从而实现公司企业的长期发展目标。 　　一、公司企业的筹资风险管理必要性分析 　　以笔者多年的实践工作经验来看，目前我国公司企业实施筹资风险管理的必要因素有如下几点： 　　1.公司企业的自身资金管理失衡 　　资金管理均衡性代表着公司企业在经营发展过程中的，在各项目上的费用支出是否具有合理性，是否过于偏重其中一个或者多个项目，导致公司企业的资金配置不合理，资金支出数额多于资金收入数额，无法安装计划定期支付债务利息或者按期偿还债务。资金管理平衡，是指综合分析、预测公司企业的举债经营运作模式、举债数额、举债时间等因素，为公司企业的稳定、良好经营提供保证。 　　2.公司企业的举债经营方法选择有误 　　在近年中，我国公司企业普遍适用的举债经营模式总结有以下两种：一是向第三方金融机构担保贷款；二是以对外在市场上发行债券或者股票的方式，筹资资金。这两种主要举债经营模式各有缺陷与优势，一旦选择错误将对公司企业的财务管理工作造成负担和混乱，影响企业的利润收入，并间接影响了公司企业的预期利益和发展规划，对公司企业的良好发展造成阻碍。 　　3.公司企业的生产运作中具有不确定因素 　　在公司企业的生产运作过程中，除去额外资金支出项目和投资举债项目，其自身也存在着经营、发展的不确定因素。公司企业的正常经营收益受到市场行业变动、劳动力与资源、原材料变动、政策导向变动等多种因素影响。如果公司企业在对外发行债券、股份实现资金筹集的过程中，同时实施向第三方贷款的方式筹资资金，则公司股东要承担公司的生产运作风险加上举债筹资风险。假如公司企业的筹资管理风险控制工作有失误，造成公司盈利不够偿还公司负债利息，那么要使用公司企业股东名下的出资金额支付债务利息，甚至会造成公司企业失去债务偿还能力而直接进入破产清算程序。公司企业在筹资举债经营过程中，需要面临负债经营的现实情况，如果筹集资金数额越高，公司企业的负债数额和债务利息也相应提高，公司企业的财务筹资管理风险也越高。 　　二、公司企业的财务筹资管理风险优化方案 　　筹资举债经营模式能够为公司企业在短时期内筹集到资金，为企业的新项目投资、生产规模扩张、新技术新设备的引用提供有力支持。相反，如果忽视公司企业的财务筹资管理风险控制工作，将会引起公司财务管理秩序混乱失常，为公司企业的生产运营造成负担和困难。下文中，笔者将结合自身工作经验，对如何加强公司企业的财务筹资管理风险控制，提出几点优化方案建议以供参考。 　　1.科学预测与估算公司企业的筹资举债经营时间 　　在公司企业的资金筹集举债经营过程中，有关财务管理人员需要依据企业的债务性质、债务数额，进一步估算设计出企业的债务偿还方案，该方案要涉及债务偿还的方式、债务偿还的最终数额、债务偿还的利息及其利息支付的方式、债务偿还的时间、债务偿还的担保等多项内容，其中债务偿还时间的设定能够从一定程度上减轻公司企业的筹资管理风险，将筹资举债经营时间要素与国际市场动向、国家经济政策等要素结合分析，从企业的实际条件和生产运作情况出发，保证公司企业的资金流通顺畅没有阻碍。企业必须采取适当的筹资政策，即尽