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浅析利率市场化对商业银行影响与对策 　　作为当前我国金融改革的重要内容。利率市场化这把双刃剑既能带来一定的机遇,也会带来一定的风险,如缩小商业银行存贷利差、加大商业银行的经营风险、使商业银行的市场竞争力受到严峻挑战等。本文试图对这些问题进行深入分析和研究,并在此基础上提出并阐述了商业银行应对利率市场化的一些主要策略,希望能为银行管理层应对利率市场化趋势提供决策依据。 　　 　　自20世纪70年代美国经济学家麦金农(McKinnon)和肖(ShaW)提出“金融深化”理论后,一些发展中国家为改变经济发展不平衡和发展落后的状态,开始了利率市场化改革,从此利率市场化浪潮席卷全球。而从我国近几年利率的几次变动以及央行放松利率管制、加强利率浮动的一系列措施来看,利率市场化已经离我们越来越近,这对于我国商业银行来讲,既是机遇也是挑战,这是因为利率市场化在带来自主定价便利的同时,也带来了一系列管理及竞争的风险,因此研究商业银行的应对措施具有重要的应用价值。 　　 　　一、利率市场化概述 　　 　　(一)关于利率 　　利率是借贷资金的价格,是资源配置的一个重要衡量标准,是联系实物部门与金融部门的一个变量,是货币政策传导机制的主要枢纽。英国著名经济学家凯恩斯说:“把经济体系中任何一个因素单独提出来,都和利率有关系 。”英国著名的货币理论学家劳伦斯哈里斯说:“只要有投资,而且只要认为可能的储蓄与投资相联系,利率就是联系货币市场与实际市场的一个变量。利率是金融状况与经济中物质资本积累之间的一种联系,因此,也是货币如何影响实际经济这一问题的中心 。”正因为利率这一变量如此重要,才使得利率经历了自由―被管制―逐步解除管制―市场化这一特殊的过程。 　　(二)关于利率市场化 　　利率市场化是指利率能够真实反映资金期限、成本、风险状况和资金供求关系,在统一、开放、竞争有序的金融市场上完全由市场供求形成的均衡利率水平。它是一国金融深化的具体表现,通常它与一国的经济管理体制相匹配。从国际经验来看,利率市场化的内容主要包括:1.市场利率价格总水平主要由资本平均利润率、市场资金供求、物价总水平和国际市场利率、汇率变动等经济因素决定,而不是由货币当局官方确定;2.利率市场化要求不断完善利率浮动机制,扩大利率浮动范围,下放利率浮动权限;3.利率市场化要求中央银行将利率调整到市场均衡状态的附近,并形成一国的基准利率,以保持经济、金融运行的稳定;4.实行中央银行基准利率引导下的市场利率体系。这一体系是由中央银行利率、同业拆借利率、商业银行存贷款利率和证券市场利率等多种类型,多个层次的利率所形成的相互影响、相互制约的能够有效引导资金流动和合理配置资源的有机体系。 　　 　　二、我国利率市场化的改革现状 　　 　　我国历来对利率市场化改革十分重视,早在1993年,中国共产党十四届三中全会就提出了利率市场化的基本设想。2002年,党的十六大报告中重申:“稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置”。2003年党的十六届三中全会进一步指出:“稳步推进利率市场化,建立健全由市场供求决定的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。通过以上可以看出,我国利率市场化改革的总体思路为:先放开货币市场利率和债券市场利率,再逐步推进存、贷款利率的市场化。而从实际的情况而言,我国的利率市场化始于1978年,但直至1996年6月放开了银行间同业拆借市场利率的举措才真正揭开了我国利率市场化改革第一幕,到2000年9月21日实现外币贷款利率的市场化才实质性的迈出第一步,当2007年发布上海同业拆借利率的时候,我国的利率市场化已经基本走到了存贷款利率市场化的最后攻坚和破解阶段。 　　 　　三、利率市场化对我国商业银行的影响分析 　　 　　(一)利率市场化给商业银行带来的机遇 　　1.有利于资金资源的优化配置。利率市场化后,信贷配置会更有效率,金融系统和金融市场将真正成为引导储蓄转化为投资的中介,这将不断提高金融的经济地位。同时,利率市场化会增加存贷款利率的弹性,使利率真正发挥出把储蓄转化为投资的杠杆作用。 　　2.有利于我国商业银行中间业务的发展。利率市场化后,由于传统存贷款业务的获利空间被压缩,商业银行间的竞争将更多地体现为中间业务的竞争,商业银行可以发挥更多的中间服务功能,传统银行业务将让位于以高科技手段为载体的中介性服务业务。 　　3.有利于我国商业银行的金融创新。利率市场化后,金融创新将越来越被重视,商业银行的金融创新环境必然更为宽松,商业银行可以通过手段、产品等金融创新方式进入某些金融市场以获取更大的利润。 　　(二)利率市场化给商业银行带来的挑战 　　1.增加了银行的经营成本。利率市场化后,商业银行在运作中必须做好充分准备工作,如考虑