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浅析利率市场化改革对我国商业银行影响 　　摘要:本文从利率市场化本身概念及我国改革的进程出发,重点对我国资源配置状况进行了实证研究,揭示了我国进行了利率市场化改革的迫切性,同时分析其对我国商业银行的具体影响,及要采取的必要策略。 　　关键词:利率市场化 商业银行 　　 　　▲▲一、概述 　　 　　利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。 　　从我国利率市场化的改革进程看,利率市场化改革的核心是存贷款的利率市场化。我国对此提出了明确的思路是“先外币、后本币;先贷款,后存款;先长期、大额,后短期、小额”。同时据统计到目前为止我国基本已实现市场化的利率有:人民币协议存款、货币市场利率、企业债之外的债券利率,除此之外的利率或多或少地存在着利率管制。 　　 　　▲▲二、我国利率市场化改革的迫切性分析 　　 　　通常资本的边际效率常常用“边际资本-产出比率”(Incremental Capital-Output Ratio,简称ICOR)来衡量。边际资本-产出比率是一个较容易计算的指标。因为根据定义,资本的边际生产率是资本存量的边际产量(dY/dK)即产出的增量与资本存量变动的比率。因为资本存量的变动(dK)等于投资流量(I),因此,在总量上,资本的边际生产率又可以用GDP的增量与投资的比率(dGDP/I) 来表示。显然,ICOR是资本的边际生产率(dGDP/I)的倒数:ICOR = I/dGDP。选取我国1980-2008年,GDP增量和全国固定资本投资为样本数据进行计算、分析。由于产出对于当期投入具有一定的滞后性,所以对ICOR进行5年移动平均。 　　改革以来,中国的边际资本-产出比率在维持了10多年的几乎常量之后,从1994年开始急剧上升了,这意味着投资的边际效率在1994年以后显著恶化了。意味着GDP增长的资本投入代价越来越大,并且技术的采用是在向资本替代劳动的方向发展。我们知道中国的比较优势在于丰富的廉价劳动力,而不在于资本,因此这种趋势背离了中国的比较优势,反映了资源配置的扭曲。中国GDP增长是靠资本不断投入实现的,这造成了企业利润的减少。这种情况很大程度上是由于很多资源的实际控制权在政府,政府按其喜好分配资源,而不是在资本市场中各主体进行自由竞争决出的结果。这个不是市场自己选择的结果,很大程度上不是资源的最佳去处,不是一项高效率的投资。 　　 　　▲▲三、利率市场化对我国商业银行的影响 　　 　　利率市场化对我国商业银行的积极作用。 　　首先,有利于优化业务结构,降低收入成本比。利率市场化提高了商业银行业务的经营自主权,真正落实了“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。”的方针。其客观上为商业银行加强金融创新提供了动力和压力。同业间竞争的加剧,迫使银行积极进行金融产品和业务的创新以及吸引客户与创造新的业务需求,同时,利率市场化形成的市场风险,不同风险偏好的市场参与者也需要不同的金融产品来防范或投机风险,也将促进银行金融产品的创新,大力发展中间业务,来满足不同客户的需求,促进整个金融业的创新和发展。 　　银行普遍认识到了,在当前社会信用制度严重缺失以及企业与银行信息不对称的情况下,以存贷差为生存之本将会陷入两难的尴尬境地。应大力发展中间业务,因为中间业务是银行在资产业务和负债业务的基础上,利用技术、信息、服务网络、资金、信用方面的优势,不运用或不直接运用自己的资产、负债,以代理人的身份接受委托为客户办理各类委托业务事项,或以交易一方的身份提供各类金融服务,并收取手续费或差价的经营活动。不需要以占用自己的资本为代价获得收益。因此各家银行都加大力度发展中间业务来增强自身的竞争力。 　　其次,有利于商业银行优化客户结构。利率的市场化促使商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势,根据客户与商业银行的所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、商业银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费等因素综合确定不同的利率水平,在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿,推动商业银行客户结构的优化。 　　再者,有利于减少商业银行之间的不正当竞争,促进国内金融市场的发展,增强我国商业银行的竞争力。放开利率限制使一些银行不需要通过原有的一些不正当竞争手段如私下利率回扣等来吸收客户,使所有银行都能根据自身经营情况如成本承受能力等自主决定对不同客户、不同业务品种的利率水平,使竞