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广州市财政收入影响因素实证研究 　　摘 要：财政收入是衡量一国政府财力的重要指标。为了探究广州市财政收入的影响因素，以1978―2011年广州市的相关数据为例，应用VAR模型分析影响广州市财政收入的因素。研究结果表明，经济发展水平、产业结构、就业人数、固定资产投资和税收水平对财政收入存在长期稳定的协同关系，且这种均衡协同关系具有反向修正机制，各因素对财政收入的影响程度存在差异。 　　关键词：广州市；财政收入；VAR模型；脉冲响应；方差分解 　　中图分类号：F81 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）15-0104-04 　　一、引言 　　财政收入是政府支配的使其公共政策、公共职能得以落实和公共服务得以实现的财力保障[1]。自从1994年分税制改革后广州市财政收入得到迅速增长，但与其他发达城市相比无论是总量上还是增长速度上相差甚远。为保证广州市在经济转型期财政收入总量的平稳增长，有必要研究广州市财政收入的影响因素，这对于促进中国区域经济社会长期稳定发展具有重大的现实意义。 　　二、广州市财政收入影响因素的实证分析 　　近年来，广州市财政收入的总体规模逐年上升，但与其他大城市的财政收入水平相比还有一定的差距。本文建立模型分析影响广州市财政收入水平的因素，并进一步分析其影响程度。 　　（一）变量的选择和数据处理 　　财政收入的影响因素很多，依据相关理论及文献，结合广州市实际情况，以广州市国内生产总值（X1）表示经济发展水平，以第二三产业产值比（X2）表示产业结构，再考虑社会从业人数（X3）和固定资产投资额（X4），以税收收入（X5）和税收收入占国内生产总值（X6）表示税收水平，以上6个为解释变量；以广州市财政收入（Y）为被解释变量，为了消除Y与X序列的异方差，对上述序列均取自然对数，为了后续工作的方便，对数据处理后均采用原符号表示。初步构建广州市财政收入影响因素回归模型： 　　Y=β0+∑βiXi +μ （1） 　　式中，Y表示广州市财政收入，Xi，（i=1，2，……，6）为影响财政收入的各种因素，β0是常数项，βi，（i=1，2，……，6）分别是Xi，（i=1，2，……，6）对财政收入的弹性系数，μ是残差项。 　　所有数据来源于历年的《广州市统计年鉴》和《广州市财政统计年鉴》，时间跨度为1978―2011年，采用Eviews7.2软件进行数据处理和计量实证研究。 　　（二）单位根检验 　　为防止出现伪回归现象，在5%的显著性水平下，对序列Y与Xi分别进行ADF检验。根据单位根检验结果，Y与Xi序列的ADF值在1%的显著性水平上大于Mackinnon临界值，不能拒绝单位根假设。但经过一阶差分后除了X1其他均平稳，X1经过二阶差分后平稳，故在5%的显著性水平下，时间序列Y与Xi均二阶单整，服从I（2）过程。 　　（三）VAR 模型的估计与稳定性检验 　　向量自回归模型（VAR）是一种非结构化的模型，即变量之间的关系不是以经济理论为基础的[2]。VAR模型把系统每一个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后项的函数来构造模型，其一般形式为： 　　Yt=A1Yt-1+A2Yt-2+……+ApYt-p+B0Xt+……+BrXt-r+ηt （2） 　　其中，Yt 是k维内生变量向量，Yt-i（i=1，2，…p）是滞后内生变量向量，Xt-i （i=0，1，…r）是d维外生变量向量或滞后外生变量向量，p，r分别是内生变量和外生变量的滞后阶数。At 是k×k维系数矩阵，Bi 是k×d 维系数矩阵，这些矩阵都是待估计的参数矩阵。ηt 是由k维随机误差项构成的向量。根据AIC信息准则和SC准则取值确定VAR模型最优的滞后项数为3阶，本文VAR模型结果由于篇幅原因不在此输出。再对VAR模型进行稳定性检验，经检验VAR所有根的倒数的模都小于1，AR特征多项式的根全部位于单位圆内，说明所设定的VAR模型是稳定。 　　（四）协整检验 　　通过ADF检验可知，时间序列Y与Xi都是I（2）的时间序列，符合协整检验的条件，利用Johansen协整检验对上述时间序列是否存在长期均衡关系进行检验。在无约束VAR模型条件下，VAR模型滞后期为3，所以协整检验的VAR模型滞后项数为2。选取“协整方程有截距项和线性趋势向”的Johansen协整检验形式，其检验结果（如表1所示）。 　　从表1可知，在5%显著水平下，Y与X1、X2、X3、X4、X5、X6之间存在4个协整向量，一般而言，第一个协整向量具有较强的经济解释能力，对该协整向量进行正规化后，得到标准化协整向量和协整方程如下： 　　Y= 37.06864-12.64184X1+2.296903X2-0.285105X3+0.825545X4+ 　　8.2427