中小企业信贷违约研究——基于湖南地区某商业银行信贷数据-research on credit default of small and medium - sized enterprises —— based on credit data of a commercial bank in hunan.docxVIP

万方数据 万方数据 湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 摘要 中小企业作为经济增长的生力军，在扩大就业、调整和优化产业结构和转变 经济发展方式等方面作用巨大。然而，随着数量的不断增加，中小企业融资难问 题却迟迟得不到有效解决，严重阻碍了中小企业健康发展。其中，中小企业信贷 违约率明显偏高是造成融资难的重要原因之一。因此，寻找中小企业信贷违约率 偏高背后的原因，并找出解决之道，不仅关乎中小企业的发展，对于我国经济转 型更是意义重大。 本文将首先进行中小企业违约理论分析，包括违约、违约概率和中小企业的 界定及其信贷特征；信息不对称理论、软预算约束理论、企业价值理论和宏观经 济理论；接下来，从不同角度分析中小企业违约行为产生的原因并分析线性判别 模型、 Logit 模型和复合模型等三种信贷 违约模型的优劣。最 后，将选取 2008—2013年间湖南地区某商业银行有/无信贷违约记录的中小企业作为研究对 象。为避免违约样本比例过低影响结果，将首先按一定比例分别抽取违约与非违 约企业构成实验组，然后从定性数据不全的样本中同样按一定比例分别抽取违约 与非违约企业构成验证组，其中抽样企业的抽样指标应包含反应企业传统财务指 标的定量指标以及反应企业和企业主特征等的定性指标。之后，采用 Binary Logistic模型分析各样本并比较定量因子模型、 定性因子模型、综合模型的拟合 优度。本文发现定性指标对于中小企业信贷违约的识别能力更强；定性指标中的 企业主行业经验和定量指标中的年销售收入增长率是中小企业信贷违约最为有 效地识别因子。根据实证结果，本文分别从银行、企业和政府的角度出发，提出 中小企业信贷违约的解决方法。 本文的创新之处在于：（1）本文的原始数据来自于湖南省某商业银行，研究 结果是对湖南省中小企业信贷违约情况的真实反应。而以往的文献中，针对湖南 省中小企业信贷违约的研究较少。因此，本文的研究可以为湖南省政府和银行部 门提供政策建议；（2）在中小企业信贷违约防范措施方面，对于法律保障和信贷 担保制度进行了深化和补充。 关键词：信贷违约；中小企业；商业银行；Logit I Abstract As the major force of economic growth, SMEs play an important role in expanding employment, adjusting industrial structure and changing economic development model. However, as the increase of SMEs number, financing difficult problem can’t be solved, which has hindered the health development of SMEs. Among all factors, High default rate is a main reason that SMEs can’t get enough loans. Therefore, it is important for SMEs development and economic transition to find the causes of high default rate of SMEs and deal with it. Firstly, this paper will study default theory of SMEs, including default, default probability, the definition of SMEs, the SMEs credit characteristics, information asymmetry theory, soft budget constraint theory, enter