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我国中小企业融资政策研究 　　【摘 要】改革开放以来，我国中小企业快速发展，在国民经济中发挥着不可替代的作用，受到整个社会的广泛关注。但由于体制、政策和企业自身原因等诸多因素影响，中小企业融资难的问题异常突出，严重地制约着中小企业的发展。本文通过对我国中小企业融资的现状进行分析，提出有效解决我国当前中小企业融资难的具体政策与建议。 　　【关键词】中小企业；融资；信贷 　　 　　 　　一、引言 　　近年来，我国的中小企业得到了迅速发展，在国民经济中占据着十分重要的 　　地位，在活跃市场、促进创新与保障稳定等方面发挥着不可替代的作用。当然，在经济迅速发展的同时，企业间的竞争也越来越激烈，与大企业相比，中小企业发展存在着人才匮乏、技术落后、融资不畅等困难，其中最切实最紧迫的就是融资难的问题，已经严重地制约甚至危及着中小企业的生存和发展。中小企业融资难问题是一个世界性的难题，为了解决中小企业融资难的问题，包括各国政府在内的社会各界采取了一系列旨在促进、支持中小企业融资的政策措施，但由于种种原因，融资难的问题依然存在。 　　二、我国中小企业的融资现状分析 　　（一）中小企业发展主要依靠自身内部积累，融资规模有限 　　目前，我国中小企业融资主要是企业内部集资与非正规民间借贷两种形式，融资渠道狭窄，内源性融资不足。我国中小企业刚开始创业时进入的都是门槛比较低的行业，资金和技术壁垒要求都不是很高。但是，随着经济环境的变化，政府税收的增加尤其是企业内部管理不规范等方面因素，导致中小企业呈现出内源性融资空乏的问题。根据世界银行国际金融公司和中国人民银行对我国中小企业的典型调查，亲友借贷、职工集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用服务体系建设的差异，非正规金融在不同的地区差异极大，相比较东部沿海地区而言，中西部地区的中小企业内部集资更为困难。 　　（二）银行信贷是中小企业重要的外源性融资渠道，但资金支持不足，融资成本高 　　一般来说，中小企业的自身特点决定了银行信贷是其发展过程中重要的融资渠道之一。目前，我国中小企业倾向外源性融资的间接融资，其融资供应主要来自银行贷款，风险集中于银行。因贷款交易和监控成本高等原因，很多银行不愿意对中小企业放贷；同时，中小企业由于自身规模小、资信等级低、缺乏抵押资产等原因，银行向这些中小企业放贷所承担的风险大大高于大型企业，这在一定程度上制约了银行对其放贷的积极性，“亲大远小”倾向突出。当面临对贷款的超额需求时，由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险，银行为了避免逆向选择，不会提高利率，反而会减少放贷，在一个低于竞争性均衡利率的水平上对贷款申请者实行配合。也就是对中小企业而言，无论企业愿意付出多大的代价，银行业不愿意向其发放贷款，这就是所谓的“信贷配合”，从而导致中小企业贷款受阻。 　　（三）民间融资市场发育程度低，借贷不规范，风险大 　　民间融资活动是现有资本市场规模小、缺少层次和行政垄断的必然结果。由于民间资本融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势，我国民间借贷市场活跃，既满足投资者的投资欲望，又满足融资者的资本需求，是中小企业融资的一个重要渠道。然而，由于现阶段国家各种相关政策制度的滞后和法律法规的不完善，民间融资市场发育程度很低，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程度上扰乱了金融秩序。此外，金融监管的缺乏，也容易带来民间融资行为的金融风险，引发金融欺诈等社会问题。 　　三、我国中小企业的融资政策建议 　　（一）建立财政税收支持长效机制，提高中小企业的内源融资能力 　　在我国，中小企业的内院融资主要包括企业业主收入、企业留存收益和职工集资，具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的重要渠道。随着我国税制改革的成功，政府税收的增加导致中小企业税收负担加重，限制了企业的获利与经营发展，使得企业自我积累能力不足，降低了内源融资的能力。因此，政府应建立财政税收支持长效机制，扩大税收优惠的覆盖面，提高增值税、营业税与所得税的起征点，做到减税增效，让企业从内部挖潜，提高内源融资比例，真正使中小企业获得发展中所需的内源性融资。 　　 　　（二）完善以银行为主的间接融资体系，积极鼓励银行开展中小企业信贷工作 　　1、建立健全大银行扶持中小企业融资的政策制度。首先，规定针对中小企业的银行授信规模标准。大银行的授信，一般是针对较大企业，大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，这种状况客观上对中小企业形成了授信规模的歧视，从而使中小企业获得的银行信贷支持有限。针对银行“亲大远小”的现象，有必要制定符合中小企业特点的授信标准，让更多的大银行接近中小企业，更积极更好地为