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德国全能银行优势分析与借鉴 　　 摘要：二战过后，作为战败国，德国只用了不到20年时间就在战后的废墟上重建起一个与战前水平相同的经济体系;在遭受了上年代末那场席卷全球的金融风暴后，欧洲整体经济至今处在氤氲未散的氛围中，同为欧盟成员国的德国在这轮金融危机中第一个站起，不仅在2010年使GDP实现3.6%的高增长，还为欧盟他国提供经济援助。德国经济能多次经受住考验，很大程度上得益于成熟的“全能银行”混业经营模式。如今中国正站在从分业经营向混业经营迈进的十字路口，作为混业经营最成功的典范，德国的实践与经验对我们而言有着极高的参考价值，值得我们研究与借鉴。 　　 关键词：金融业 混业经营 全能银行 德国 　　 一、混业经营的概念与分类 　　 不同理论体系对金融混业经营的概念和划分方式略有不同。一般认为，金融混业经营是在风险控制前提下将金融服务融合为一体进行多元化的经营。业界普遍认为混业经营模式一般有两种形式：全能银行和金融控股公司。从定义来看，全能银行是指，商业银行同时开展银行、证券和保险等各项金融业务类别，通过在商业银行内部细分为不同部门，分别经营各种不同金融类业务。这是一种纯粹和直接的混业经营体系;而金融控股公司则是在一家控股公司的控制下，以不同的子公司作为经营主体，各自独立经营银、证、保等多种业务，使其所在集团形成多样化金融服务体系。与全能银行模式比较，金融控股公司模式更像是从分业经营到混业经营发展过程中的中间产物。 　　 二、“全能银行”――混业经营的典范 　　 （一）德国全能银行模式的产生与发展 　　 虽然英美日等不少经济发达国家均已在上世纪末陆续转向混业经营，但多数国家是在分业经营的体制上通过金融控股的方式实现的;而全能银行模式的缔造者和混业经营最成功代表仍是德国。尽管金融混业经营这一概念在全球兴起只有短短几十年，但据有关文献记载，德国的“全能银行”模式，可以追溯到19世纪50年代。在工业化的大背景下，由于钢铁、煤矿、机械、化学、重工业等一批典型工业行业迅速扩张，处于上述行业中的企业爆发出极大的资金需求。由此，全能银行应运而生，在提供企业贷款的同时，也开始逐步参与到企业自身的融资行为中，例如：帮助企业发债、发股甚至直接对其进行投资。如此说来，这便是商业银行的早期金融创新过程。由此，德国在世界范围内率先步入金融混业经营的时代。然而这样先进和稳定的金融混业体系被上世纪初的两场世界大战先后摧毁，德国经济受到了重创。二战过后，西德的金融体系仅用了大约15年时间就基本恢复到了战前状态，被全球经济界奉为奇迹，而实际上，这也与德国战前就已相当成熟的全能银行体系密不可分：德国并没有如美国政府一样，在遇到经济大萧条后，推翻了金融混业的制度体系，将金融业务分割成多个独立的板块，进行严格的分业经营和分业监管，相反，德国政府在战后经济衰退时期里更多地强调全国性、统一性的发展与严格的金融监管，从而带动国民经济稳健复苏。而进入上世纪70年代，随着柏林墙倒塌，东西德合并，“全能银行”在德国全境铺开，使德国一度成为全球第三、欧洲最强的经济体，时至今日，仍在世界经济中名列前茅。 　　 （二）全能银行模式的优势分析 　　 纵观德国金融发展，混业经营模式之所以在德国践行成功并获得全球推崇，原因主要有三：首先，它将金融产品进行全面整合，将银行作为唯一的金融服务载体打造成为金融超市的概念，使需求方可以通过银行一条途径便得到便利、全面的金融服务，从而化解了金融分业经营体制下经营主体和监管主体的复杂制度安排，大大提高了金融服务效率、节约了成本;其次，全能银行的存在为金融产品和市场提供了多样化经营和创新的平台，在丰富了金融体系的同时，也为银行提供了潜在的发展空间，优化了客户资源，分散了商业银行面临的风险，也增强了商业银行对金融市场变化的适应性和较高的灵活性，有利于整个银行体系保持稳定;此外，丰富的产品和服务作为纽带，使客户和银行间建立起长久、互信的长期合作关系。 　　 三、中国金融混业经营的思考 　　 （一）中国金融体制的发展背景 　　 德国稳健、严密的金融混业经营发展历程，在造就了独特发展模式的同时，也为多国在金融发展方面开拓了道路、提供了参考。自上世纪80年代，随着金融市场发展的日新月异，金融业在全球范围内形成了分业经营向混业经营转型的潮流，截至上世纪末，以英美为代表的一批发达国家基本迈向了向混业体制过渡的阶段，银证保等行业之间相互融合渗透，以商业银行全能化为特征的金融混业制度成为国际金融领域的必然趋势。自本世纪初，随着全球金融一体化的深入和发展，中国经济也紧随世界步伐，从2001年加入WTO，到全面开放金融业，中国金融行业在与国际接轨的进程中不断迎接着各种来自世界的挑战。随着中国在国际经济地位的不断攀升，中国金融市场在全球的影响力也不容小