政府补助对企业RD支出影响研究.docVIP

政府补助对企业RD支出影响研究 　　摘 要 本文为了探索在新能源行业中政府各项补助对企业研发支出的影响，通过对在国内中小板和创业板上市的38家新能源企业2010～2014年的数据进行实证分析。结论表明政府补助的形式对新能源企业研发支出的影响不大，但是整体的政府补助的增加有利于激励企业加大研发支出。在非国有企业中，政府补助对企业研发投入的促进作用更强，而且经营状况不佳、面临亏损的企业更有可能从政府处获得补助但是盈利的企业会更加充分利用政府补助来进行研发创新活动。 　　关键词 政府补助 研发支出 所有制 经营状况 　　当今时代，经济迅速发展，市场竞争加剧，但是也面临着发展所必须面临的重要问题――污染。把科技进步作为国家发展战略，不断增加科研投入，提供良好的政策环境，重点发展包括新能源行业在内的战略性产业，以改善目前面临的日益严峻的环境问题，发展可替代再生能源和提升中国的国际竞争力。根据《中国科技统计年鉴》，从2003年到2012年，国内RD经费中来自于政府的补助的比例持续在20%以上，来自于企业的研究经费从2003年的60.11%上升到2012年的74.04%，而来自于国外的资金的比例连续下降，到2012年不足1%；RD经费支出占GDP的比重由1995年的0.57%上升到2007年的1.98%。上述数据结果表明，政府补助是企业RD支出的重要组成部分，政府的研发支出不断增长，企业的研发活动得到更多的关注。 　　一、研究假设 　　假设1a：在新能源行业中，政府补助与企业的研发投入之间存在正相关关系。 　　假设1b：在新能源行业中，政府的研发补助与企业的研发投入之间存在正相关关系。 　　假设1c：在新能源行业中，政府的税收优惠与企业的研发投入之间存在正相关关系。 　　假设1d：在新能源行业中，政府的其他补助与企业的研发投入之间存在正相关关系。 　　假设2：在非国有企业中，政府补助对企业研发投入的促进作用更强。 　　假设3：经营状况不佳、面临亏损的企业更有可能从政府处获得补助。 　　假设4：盈利的企业会更加充分利用政府补助来进行研发创新活动。 　　二、实证分析 　　（一）样本数据来源与选择 　　本文选取了在中小板和创业板上市的所有主营业务为新能源生产的公司38家，搜集了这些公司在2010～2014年的118个数据，数据中剔除了披露不完整和在这期间退市的上市公司的数据。所有的数据来源都来自于Wind数据库、Csmar数据库、CCER数据库和巨潮资讯网企业公示的年报的手工整理。本文围绕政府补助对企业研发投入的影响，更进一步分析了控制了规模、所有制之后的政府补助产生的影响。 　　（二）描述性统计 　　本文对样本的基本情况进行了简单的统计，其中亏损的样本数有27个，占所有样本数的22.88%，这表明了有一定比例的新能源上市公司若没有得到政府补助会产生亏损。只有6.78%的企业没有收到政府关于研发的专项补贴，表明政府研发补助的范围还是较广泛，但是税收补助的范围就远远低于研发补助，有47.46%的样本没有收到政府的税收补助。统计中每个企业每年都收到了政府补助，可以看出新能源行业是政府补助的重要行业。在这次搜集到的上市公司中，国有性质的上市公司有15家，非国有性质的则有23家。 　　（三）回归分析 　　为了检验上述的各假设，本文采用spss20.0进行回归分析及相关性分析。 　　第一，相关关系分析。通过相关分析发现政府补助和研发补助、税收以及其他类型的补助之间存在显著的相关关系，在后续分析政府补助与研发支出的影响时，将政府补助单独列出来分析。在不考虑企业亏损情况、企业所有制情况以及企业规模时，研发支出与研发补贴以及税收优惠之间存在不显著的负相关关系，通过对数据的分析，我们可以初步的认为是因为很多企业并没有获得政府的研发补助和税收优惠，但是仍然对研发活动有很大的投入。 　　在没有控制其他变量的情况下政府补助和亏损变量之间存在显著的正相关关系，假设3a得到验证，也就是说经营状况不佳、发生亏损的企业更有可能获得政府补助。该结果也表明了我国政府补助选择补助对象的一个重要的考虑因素是尽可能地帮助经营情况不佳、面临亏损的企业。在上市不易的情况下，地方政府总是试图保住本地的上市企业，提升政治业绩。对于亏损的企业而言，政府补助也能及时扭亏为盈，保住上市公司这个重要的地方形象代表。 　　在进行分组回归之后，我们发现在扣掉政府补助后仍然能盈利的企业的政府补助与研发支出的相关性较高，也就是说对经营状况较好、盈利能力较强的企业进行补助更有利于其研发创新能力的提高，而在亏损的企业中，政府补助和研发支出则呈现出较弱的负相关关系，说明对于亏损企业的补助可能会用来填补企业的经营资金的亏损，用来研发创新的支出反而会减少，假设4成立。 　　在