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浅析我国上市公司信息披露违规频发原因 　　【摘要】证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础，是证券法律制度的核心，根据法律规定，真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求，其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况进行分析，试图探究上市公司信息披露违规频发的原因，为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。 　　【关键词】上市公司 信息公开 披露违规 　　证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础，是证券法律制度的核心，它能够有效地防范与化解证券市场的风险，保护广大证券投资者的利益。证券是投资者享有权利的资产凭据，而资产的价值处在不断的变动之中。上市公司在证券市场公开披露的信息如果不真实、不准确、不完整，证券的价值就很难评估，交易就失去可信的依据，最终导致投资效率降低。只有实行信息公开制度，投资者对上市公司的有关情况有了真正的了解，他们才愿意和放心地进行投资。 　　《中华人民共和国证券法》第三条规定，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，这就是人们常说的“三公原则”。公开原则要求上市公司将证券的发行、交易的信息刊登在证监会指定的全国性报刊和证券交易场所指定的地方报刊上，向所有投资人公开披露。根据我国有关法律的规定，真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求，其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况（见下表）进行分析，试图探究上市公司信息披露违规频发的原因，为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。 　　2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为分类统计 　　一、目前我国上市公司信息披露违规的现状 　　真实、准确、完整的信息披露是证券市场健康发展的基础，是建立证券公平交易法律制度的基本要求，也是上市公司必须履行的法定义务。然而，由于我国证券市场起步较晚，还不够完善，许多上市公司在巨大的经济利益诱惑下铤而走险，???惜对财务报告进行舞弊、造假，使证券市场赖以生存和发展的信用基础――“公开”、“公平”、“公正”的原则不断受到挑战，直接损害了投资者的经济利益，对投资者的信心不断地进行打击，影响我国证券市场的健康发展。通过对2012年1月1日至2013年12月31日证监会对上市公司的处罚的统计分析，发现信息披露违规是上市公司发生频率最高的违规行为，占82.65%，主要存在以下几种情况： 　　（一）信息披露内容虚假或进行重大误导性陈述 　　2012年和2013年，证监会针对这种情况，对上市公司共处罚17次。一些新上市公司披露的前三年资产收益率远远高于同期全国国有企业净资产收益率，显然存在不少水分；有的上市公司在年度报告中通过伪造资产、虚构收入、隐瞒费用支出等方式披露虚假的会计信息，会计报表不再是公司经营状况的真实反映，而是成为他们随心所欲玩弄的“数字游戏”，例如将含税收入记入会计报表对外公布，导致对外公布利润与真实利润相差巨大，从而达到粉饰财务报表，满足其在资本市场融资或再融资的目的；有的上市公司借助这些虚假信息或重大误导性陈述诱导不明真相的股民高价买入，导致股价上涨，从中获利；更有甚者，上市公司公布的经营数据有多个版本，它们根据使用对象的不同进行不同的公布，使投资者对证券价格进行判断时无所适从，目前我国上市公司信息披露中问题最严重、危害最大的就是信息披露不真实，这是影响、制约我国证券市场健康发展的重要因素。 　　（二）未及时披露信息或遗漏重大事项 　　法律明确规定，当发生可能对股票价格产生重大影响而投资者尚未获悉时的重大事件时，上市公司有义务立即编制重大事件公告及时向社会大众披露，并且在财务报表附注中进行反映和说明，做到内容充分、完整。但实际上，上市公司为了避免股价的不合理波动，要么披露有关重大信息不及时，要么披露信息时含糊其辞、模棱两可，披露信息不详细、不充分，甚至对披露的信息不严肃、不负责，对自身“利好”的信息选择性披露，而对自身不利的信息则刻意回避、遗漏，故意隐瞒公司存在的风险。这种情况在2012年和2013年证监会对上市公司的处罚中共出现33次，居各类信息披露违规的第一位。 　　（三）未按时披露定期报告 　　上市公司的生产经营活动具有持续性，与之相关的公司会计信息的产生也是不间断的，但是受到技术水平的制约和影响，从减少公司经营成本角度考虑，不能苛刻地要求上市公司对任何会计信息一经发生就必须马上披露，对上市公司的常规性、经常性的经营活动所产生的会计信息只能要求定期进行发布。从处罚的上市公司次数来看未按时披露定期报告共有3次，说明对于定期报告绝大多数上市公司都能按时披露，但仍有上市公司违反相关规定，迟迟