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正式审计契约自发重构实现路径研究 　　【摘要】本文对海联讯、国创能源和证通电子的审计师变更事件进行案例分析，以不完备契约理论为基础，研究正式审计契约自发重构的实现路径。结论表明，海联讯和证通电子采用了提高正式审计契约履约收益、降低非正式审计契约违约损失的路径实现了正式审计契约自发重构；国创能源采用了同时提高正式审计契约和非正式审计契约履约收益的路径实现了正式审计契约自发重构。路径实现的具体方式包括：提高后任审计师的审计费用；与后任审计师订立其他业务契约；改变后任审计师声誉机制的影响。 　　【关键词】审计契约；审计师变更；声誉机制 　　【中图分类号】F239 　　一、引言 　　正式审计契约的自发重构，即审计师与客户关系中的审计师变更问题，历来是审计研究领域的热点问题。同时由于审计师变更可能预示着客户的审计购买动机，因此这一问题历来也是监管重点。理论上讲，在审计契约履行过程中，审计师-客户关系因具有双边垄断性质，如果任意一方要变更审计契约都将会付出较高的初始成本和交易成本，因此审计师与客户关系具有自然固化趋势，现任审计师较潜在竞争者而言具有在位优势（DoAngelo，1981）。但在实际审计市场上，审计师变更历来是多发事件，据统计，2013年度财务报表审计机构发生变更的上市公司共有428家，占当年上市公司总数的16.89%；2014年度财务报表审计机构发生变更的上市公司共有164家，占当年上市公司总数的6.15%；2015年度财务报表审计机构发生变更的上市公司共有226家，占当年上市公司总数的7.95%。1既然从理论上看审计师-客户关系具有自然固化的特性，是什么原因导致审计师变更现象频繁发生？ 　　本文选取的研究对象是被前任审计师报备具有高审计风险的审计师变更事件，涉及到的上市公司为海联讯、国创能源和证通电子。2三个案例的变更原因相同，客户与前任审计师无法在风险变更条件下实现原有关系的固化，为了寻求新的合作，客户与后任审计师在综合各自履约收益和违约收益后达成了新的正式审计契约。通过案例研究发现：国创能源以同时提高正式审计契约和非正式审计契约的履约收益为路径完成了正式审计契约的自发重构；海联讯和证通电子以提高正式审计契约履约收益、降低非正式审计契约违约损失为路径完成了正式审计契约自发重构。 　　本文的研究贡献在于：首先，以不完备契约理论为基础，考虑正式契约和非正式契约的交互作用，构建出基于审计师不同行为选择的正式审计契约自发重构的实现途径（包括同时提高两类审计契约履约收益的路径和提高正式审计契约履约收益、降低非正式审计契约违约损失的路径）。其次，结合具体的审计师变更案例进行研究，分析在案例事件中客户和审计师的行为路径，为理论分析结论提供有力支持。 　　二、文献回顾 　　以往文献主要从审计契约角度研究了审计契约的自然固化问题（DoAngelo，1981），以及审计契约的自我履行机制及其和审计独立性的关系（张存彦，2007；赵兴楣，2008）。得出的主要结论有：审计师和客户之间存在双边垄断关系，任何一方的违约都将付出较高的违约损失，因此审计契约具有自然固化趋势；审计契约存在自我履行机制，市场的力量（声誉机制、诉讼机制等）可以保证审计独立性，促进审计契约的自我履行（履行审计师与投资者之间的非正式审计契约）。 　　关于审计师变更的研究，国内外以往研究重点主要将审计师变更与审计意见购买联系，关注审计师变更是否取决于客户的审计意见购买倾向，并进一步寻求变更完成后审计意见购买是否成功的证据。尽管证据表明不利审计意见可能促使客户变更审计师，很少有证据支持客户成功购买了审计意见（ChowRice，1982；Krishnan Stephens，1995；Krishnan et al.，1996）。然而Lennox（2000）的研究模型却发现，无论后任审计师出具的何种审计意见，变更确实显著提高了审计意见改善的可能性。 　　可以看出以往文献多是关注审计契约如何能实现自然固化，对于审计市场上发生的正式审计契约的自发重构现象（即审计师变更问题），缺乏理论分析支持。而在审计师变更的研究上则主要侧重研究审计师变更的动机与变更结果（多是结合审计意见购买问题进行分析），缺乏对审计契约自发重构实现路径的探讨。基于此，本文以不完备契约理论为基础，分析审计师如何在正式审计契约和非正式审计契约的交互作用下，完成正式审计契约的自发重构，构建正式审计契约自发重构的实现路径，并利用多案例研究为理论分析提供现实依据。 　　三、自发重构路径的理论分析框架 　　（一）两类审计契约的履约收益 　　企业是一系列生产要素的契约（Watts Zimmerman， 1983），不同的契约安排对契约相关群体产生不同的机会主义行为激励。由于交易主?w的有限理性、未来事件