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浅析电商平台相关联互联网信贷发展 　　摘要：近来兴起的低门槛的互联网金融使得普惠制金融体制改革迎来曙光。新兴金融具备了很多优势，但是也存在着一些不可回避的问题。文章围绕互联网信贷相关问题，着眼于中小企业融资问题，浅析了互联网金融对利率市场化的影响，着重分析了互联网信贷两个主要考虑的问题――资金流动性风险和信贷违约控制问题，针对问题给出了相应的措施和政策建议。 　　关键词：互联网信贷；利率市场化；信贷风控；流动性风险 　　一、互联网金融相对传统金融业的改观 　　从收益方来看，降低了投资人的理财门槛，服务大众化，丰富了广大群众在金融改革中获得财产性收入的渠道，践行了政府政策提倡的普惠金融理念，让大多数人成为了金融市场改革的受益者。收益方主要是中低收入者和中小企业。 　　从宏观上看，首先有利于利率市场化改革的进一步深入，促进传统金融机构转型，活跃金融产业，盘活活期存款存量，提高社会资金使用效率，减轻信用创造带来的通胀压力，加快金融业去杠杆化、金融发展去中心化进程，降低信息不对称，提升资金期限匹配，提高风险定价能力，改变传统金融服务理念和业务方式；其次支援中小企业发展，缓解就业压力，促进社会经济平稳发展，促进社会稳定和和谐社会的构建。 　　从信贷平台本身来看，互联网信贷有利于金融业服务创新及低成本，具有信息、成本和时空优势。相对传统金融机构的多层次异质平台，互联网信贷可以促进金融网络化；互联网金融了解底层消费者需求，对传统金融形成补充；在平台本身发展壮大的基础上，整合线上线下金融渠道，开拓金融新道路。 　　二、从宏观和微观角度对金融市场的分析 　　（一）基于宏观角度对利率市场化的分析 　　目前，我国利率放开中只将协议性存款利率放开，但金融门槛较高引起的筛选淘汰了很大部分的金融收益者。诚然，金融管制获利空间依旧存在，互联网平台的出现弥补了这一不足，将这无形的高门槛降低，基金等理财机构普通大众的小额资金都可以参与进去，受益的普通群众也觉得仿佛金融改革的福利飞入寻常百姓家。这给传统金融带来了一次不小的冲击。互联网信贷具有着货币流通、信用、持续效用这三个特征，实际上是金融网络化、银行网络化的表现。 　　银行对于基金行业的活跃并不是坐立难安。理财平台如雨后春笋般出现，在利益驱使下活期存款流失较多，而流失的这些活期存款正是银行给予回报最少、获利最高的一块。从存贷款利率差来看，流失的无疑是丰厚利润的富矿。从消费者角度来看，他们这种趋利性行为折射出来的是自己的资本投资收益没有达到市场化的水平。简言之，利率太低，存款收益太少，这是互联网金融在融资方面对传统银行的一个挑战，或者说是利率市场化在银行业中间来了一次搅局和自下而上的变革。 　　另外，银行既定利润收益在利率没有市场化之前主动迎合市场，让利于民企的内部动力缺失。出于自身盈利的商业性质考虑，银行会在存款利率上调之后将这一利率风险转移到贷款方身上，主要表现为贷款利率上升。互联网信贷的出现将会在贷款利率方面再来一次变革冲击。充分发挥互联网平台技术的优势，在网络信贷上充分地和传统金融竞争。市场倾向于中小企业。在互联网信贷低成本优势下，压窄存贷款利率差、让利于民企的市场现象可能会出现。市场上将会出现由“无形的手”制定的充分竞争局面下的利率上下限，这将是利率市场化的最终表现――利率由市场决定。值得注意的是，金融改革是为了机构更适应（顺应）市场需求，互联网金融对于传统金融业来说是一次补充。 　　利率反映的是金融产品的定价，信贷业务和利率存在明显相关性，互联网金融对于利率的影响波及到了部分金融定价，导致了利率波动损失，对传统银行业的冲击不能忽视，但利率风险对于互联网金融本身的业务规模也具有限制。利率市场化改革中利率的波动所造成的影响应是金融改革重点关注的课题。 　　（二）基于微观角度对信贷市场竞争格局的分析 　　新生代互联网金融力量多由电商、互联网和金融结合。它的出现，宏观上是利率市场化的诉求，微观角度看来是电商生态物种不断扩大，生态规模发展到了一个破蛹化蝶的瓶颈阶段。在生态内部，相比社会大环境，生态中多是低级物种，但生态内部有适宜发展的环境。形象地说，互联网电商生态中服务的多是中小企业。在这个平台上，省略了众多中间环节和传统营业成本，企业发展速度非常迅速，以至于原有平台上的资源渐渐不能满足其发展。从中小企业来看，它们的主要困难不是缺乏竞争力，而是资金缺乏。融资是中小企业面临的老大难问题。目前，国内中小企业的资本多来自企业自身积累和贷款，但贷款主要不是来自于银行，而是民间资本。 　　中小企业贷款时往往存在诸如此类的问题。企业的自身实力决定了其很难提供高价值的抵押物；企业知名度不高，信誉状况不明晰；贷款调查程序复杂，周期长，收益小；不像大型企业一样有政府机构或相关单位提供的信用背书，