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浅谈上市公司关联方交易中存在问题及解决对策 　　一、上市公司关联方交易的界定 　　中国证监会发布的《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》规定：“上市公司有关交易涉及关联交易的，重大收购、出售、置换资产的交易属于关联交易，应执行有关法律、法规或者规则中关于关联交易的规定。”此外，证券交易所2006年修订的《股票上市规则》规定：“上市公司的关联方交易是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项，包括：购买或者出售资产；对外投资（含委托理财、委托贷款等）；提供财务资助；提供担保；租入或者租出资产；签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）；赠与或者受赠资产；债权或债务重组；研究与开发项目的转移；签订许可协议；购买原材料、燃料、动力；销售产品；提供或者接受劳务；委托或者受托销售；关联双方共同投资；其他通过约定可能引起资源或者义务转移的事项。” 　　 　　二、上市公司关联方交易中存在的问题 　　（一）违规担保现象严重 　　由于上市公司信用度高，取得贷款相对容易些，所以一些控股企业常常利用上市公司作为担保方为其取得贷款。这些贷款担保也是一种关联方交易，而在会计报表附注中没有充分地披露出来，隐藏了上市公司潜在的财务风险，进而这些大额的贷款担保都有很可能分摊到上市公司的头上，增加上市公司的财务负担和风险，损害中小投资者的利益，一旦引发问题，甚至有可能把上市公司推到退市或破产的边缘。 　　（二）关联交易形式愈加隐形化 　　关联方交易的隐形化是指上市公司通过谋划，将实质上的关联交易转换为形式上的非关联交易，借以规避《暂行规定》的约束，实现其操纵利润目的的一种不良会计行为。 　　（三）现行关联交易监管措施的缺陷 　　1．对关联方关系的界定尚未完善 　　随着我国对关联交易监管措施的不断完善，我国的关联交易愈加呈现隐形化的趋势。或者说，我国现有会计规范中对关联方和关联方关系的界定已不能涵盖所有实质上的关联关系和关联交易。 　　2．关联定价政策的披露规定缺乏具体性 　　目前关于上市公司关联交易信息披露的规定没有要求披露决定该定价政策的基本因素及其与市价的可比性，使得定价信息披露始终缺乏透明度，披露所能传递的有用信息十分有限。 　　3．对其它交易类型未作详细披尽要求 　　《准则》中对商品购销交易以外的其它资产的交易类型未作详细披露要求，如股权转让、资产抵押、担保、托管和租赁等交易在准则中没有具体的披露要求，使得不少关联企业利用协议定价的灵活性进行利润包装。 　　4．配套监管机制不够健全 　　（1）公司治理结构不完善：首先，上市公司与母公司之间存在着“五不分”的情况，即资产、人员、财务、公司机构和业务方面存在没有完全分离的情况；其次，上市公司存在“一股独大”的问题，即其重大决策权包括关联交易由大股东控制；再次，上市公司的内部控制制度不健全，股东大会、董事会、监事会的运作规则尚未完善，缺乏有效的制约机制。因此，造成对不规范的关联交易缺乏有效的制约。 　　（2）没有规范关联交易行为的相关法律，尽管财政部出台了《企业会计准则第36号关联方披露》来规范关联方交易行为，但是在《公司法》、《证券法》、《会计法》等高层次的法律中未对关联交易做出规范，从而缺乏监督关联方交易行为最强有力的法律手段。 　　（3）注册会计师的监督作用尚需有效发挥。由于我国上市公司治理结构中存在着“一股独大”的现象，“内部人控制”问题突出，经营者由被审计者变成了审计委托人，完全成了注册会计师的“衣食父母”，影响了注册会计师审计的独立性，甚至使注册会计师不得不与上市公司合谋，共同损害中小投资者的利益。在这样的格局下，使不规范的关联交易得以掩盖。 　　 　　三、上市公司关联方交易中存在问题的解决对策 　　针对我国目前上市公司关联方交易的现状，可借鉴国外先进的监管经验，从关联方交易披露的会计规范、公司内部治理和外部监管制度入手，吸取其中适合我国关联方交易发展的做法，加强我国关联方监管效果。 　　（一）完善关联方交易披露的会计规范 　　1．完善对关联方及其交易的范围界定 　　建议我国会计准则积极借鉴国外会计准则和我国证监会的有关规定，进一步扩大关联方认定的范围：（1）将持有上市公司最高股份比例的股东即第一大股东纳入关联方范围，即将其视为对上市公司有重大影响力的标志之一，而不论其持股比例是否超过20%；（2）将股权结构的集中度和与持股股东的交易量作为关联方认定的重要标准，对于因发生大量日常交易而存在经济依存关系同时又是持股人（持股比例小于20%）的企业，如果能产生重大影响也应列入关联方的范围；（3）加入一个时间性判断标准，将历史关联人纳入关联方范围。即对于原关联人，其关联关系的消除，应规定一个具体期限（如一