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浅议盈余管理对投资者误导分析及规范对策 　　摘要：中国上市公司过度的盈余管理造成的严重失真的会计信息已对投资者造成了严重的误导，本文从分析我国上市公司盈余管理的常用手段入手，结合2007年开始实施的新会计准则体系，提出了规范上市公司盈余管理的相应对策。 　　关键词：上市公司　盈余管理　新会计准则　公司治理结构 　　 　　1　盈余管理的涵义 　　 　　自20世纪80年代以来，盈余管理从它出现开始便成为西方实证会计研究的一个热点问题，但是直到今天，学术界对盈余管理的定义始终没有一个统一的说法，因为盈余管理的内容是一个不断丰富的过程。对盈余管理的各种不同界定或解释，相比较而言，在国外被普遍认可的是美国哈佛大学教授Hedy和美国印地安那大学教授Wahlen于1999年对盈余管理所做出的解释：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。”国内很多学者也从不同角度对盈余管理给出过定义，比较有代表性的是：盈余管理是指企业管理者以获取一定的私人利益为目的，迫于相关利益集团对其盈利预期的压力，在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制应计项目，以使报告盈余达到期望水平。 　　 　　2　通过对我国上市公司财务报表的分析，企业进行盈余管理及导致的财务信息弹性化主要体现在以下几个方面： 　　 　　2.1　利用会计职业判断灵活的特点，对会计数据进行修饰 　　会计准则和会计制度赋予了企业会计人员选择的自由空间，在谋求企业价值最大化、促进企业整体发展和个人优化的经济效用等目标驱动下，会计人员在合法范围内灵活地利用会计职业判断进行盈余管理的现象非常普遍。利用会计差错更正进行盈余管理。我国会计准则指南中列举了常见的会计差错包括：①采用法律或会计准则等行政法规、规章所不允许的会计政策。②账户分类以及计算错误。③会计估计错误。④漏记已完成的交易。⑤利用会计准则在收入和费用确认时点上的模糊性或者灵活性，提前确认尚未实现的收入或不确认已实现的收入，随意改变计入当期损益的时点，以达到操纵利润的目的。⑥对事实的忽视和误用。 　　与美国会计准则要求企业在发现和纠正前期报告的差错时重编以前公布的财务报告不同，我国会计准则规定，对于前期重大会计差错更正采用追溯调整法，即要求将更正的累积影响数调整期初留存收益和相关项目，而不是直接计入当期损益。追溯调整法不影响当期损益的特点在当前已被一些上市公司发挥得淋漓尽致，成为调节利润的工具。例如在提取坏帐准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备以及长期投资减值准备的过程中，有的上市公司在某年年报中提取了巨额的存货跌价准备和坏帐准备，造成当年的巨额亏损，这样也就为其下一年度扭亏提供了较大的方便。过大的减值准备冲回和企业的正常生产经营特点不符，投资者对此应予以充分的重视，并警惕其中可能蕴藏的投资风险。 　　 　　2.2　利用内部治理结构的缺陷进行盈余管理。无论在国内还是西方，现代公司治理结构仍然是一个值得探究的课题。从安然事件可见一斑。在我国经济转型阶段，公司治理结构问题更为严重。 　　我国上市公司大部分是原国有企业改制而成，其中相当一部分采取了主体上市，原企业改造成母公司(集团公司)的模式。这种特有的模式便产生了我国上市公司关联交易特有的现状；关联方通过与上市公司进行资产交易把大量优资资产注入上市公司，粉饰业绩；或者关联方占用上市公司资金或利用上市公司资信取得贷款；或者替上市公司转移利润，逃避纳税等等。而最终的受害者却是无辜的广大中小股东和债权人。因此，规范上市公司的关联交易对保护投资者的利益及稳定整个证券市场意义重大。 　　 　　3　规范上市公司盈余管理的对策 　　 　　目前，中国的投资渠道比较狭窄，一般投资者都会采取股票投资这一渠道，尤其是在目前千载难逢的牛市中，但我国证券市场存在“功能锁定”现象，投资者只是机械地对名义每股收益(EPS)做出价格上的反映，这意味着公司经理人员可以通过操纵账面盈余来蒙蔽市场，从而损害证券市场优化配置资源的功能，造成市场风险剧增，资源被低效或无效利用甚至浪费，误导投资者的判断决策。而且，我国公司现行的手段低劣、用意丑恶的盈余管理行为，已经极大地损害了民众对资本市场的信心。因此，现在迫切需要采取措施规范企业盈余管理行为。 　　 　　3.1　提高会计准则质量，规范上市公司行为虽然会计处理程序和方法的多样性是财务会计的一个特点，但多种可选会计方法的存在不仅损害了会计信息的可比性，也为企业进行盈余管理提供了方便。因此，虽然不可能消除备选会计程序和方法，但准则制定机构应当尽量减少其数量，从根本上减少上市公司进行盈余调节的可能性。2007年1月1日，