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福建省城镇居民收入与消费协整关系研究 　　【摘要】本文根据凯恩斯收入-消费理论，运用协整分析的方法对福建省城镇居民人均可支配收入与人均消费进行了实证研究。得出结论：长期中福建省城镇居民人均可支配收入与人均消费之间存在协整关系，即存在长期均衡关系，人均消费主要由人均可支配收入决定；短期中，上一期消费偏离收入-消费函数的值在下一期中将得到修正。因此，要建立繁荣的消费市场，政府必须从增加收入入手；对于市场的刺激产生的短期偏离，将被消费者修正。 　　【关键词】凯恩斯收入-消费函数 协整分析 　　一、引言 　　消费市场对国家宏观经济运行十分重要，尤其是在金融风暴之后，中国经济若想保持持续的健康的增长，保持一个良好的经济市场，必须运用正确的消费理论，才能对中国消费市场进行正确的宏观调控。福建省地处东南沿海，外资企业众多，受到金融风暴影响较大，因此本文从福建省城镇消费研究入手，得到关于福建省收入-消费的关系和理论，给予福建省政府相应的政策建议。 　　二、理论及方法介绍 　　约翰?梅纳德?凯恩斯在1936年出版的《就业、利息和货币通论》中提出了收入-消费函数。凯恩斯对于消费函数提出了三点猜测：首先，边际消费倾向――额外1美元收入中用于消费的数额――其数值在0～1之间；第二，平均消费倾向的消费与收入之比随收入的增加而下降；第三，收入是消费的主要决定因素，而利率对个体支出的短期影响是相对不重要的[1]。此后欧文?费雪的消费者跨期选择、弗朗科?莫迪利亚尼的生命周期假说、米尔顿?弗里德曼的永久性收入假说和罗伯特?霍尔的随机游走假说等又提出了影响消费的其他因素，如财富、预期未来收入、利率等。在现实生活中，影响居民消费的因素还有很多，如商品价格水平、消费者偏好、家庭财产状况、消费信贷状况、风俗习惯、政策环境、国际环境等[2]。 　　我国学者已在消费与收入方面进行了一些有益的探索：秦朵（1990）首次运用误差修正模型来解释中国居民收入与消费的关系问题，其用1952年至1987年的统计数据拟合，分析居民总消费与总收入之间的长期关系和影响消费短期波动的主要因素[3]；衡昌（2009）运用1978至2007年的年度消费和收入数据进行了广东省城乡居民收入-消费的实证研究[4]；唐功爽、张小斐等（2006）运用1980～2003年的年度数据对山东城镇居民收入与消费进行了协整分析[5]；张本飞（2008）利用2007年《中国统计年鉴》的中国各地区城市居民收入-消费的截面数据对凯恩斯消费函数进行了实证分析[6]，等等。从已有研究成果来看，多数学者都认为收入对消费起决定性作用，这也对本文理论的正确性给予了一定保证。 　　协整分析（Co-integration）是20世纪80年代中后期以来数量经济学领域应用较为广泛的一种建模理论。传统的线性回归建模通常假定时间序列是平稳的，以保证普通最小二乘法得到的估计量是一致的，具有渐近的正态分布。但是多数经济时间序列，如国内生产总值（GDP）、价格以及本文讨论的消费和收入等宏观经济变量却是非平稳的，对其做线性回归时则可能产生所谓的伪回归现象。处理此类问题的方法就是协整分析。对于两个非平稳时间序列{Xt}和{Yt}，如果{Xt}与{Yt}之间具有协整关系，那么{Xt}与{Yt}之间存在长期稳定或均衡的关系。 　　由于协整理论把时间序列分析中短期动态模型与长期均衡模型的优点结合起来，为非平稳时间序列的建模提供了很好的解决方法，所以本文决定使用协整分析的方法对福建省城镇居民收入与消费的关系进行研究。 　　本文基于凯恩斯的收入-消费函数建立模型，运用ADF单位根检验对数据进行平稳性检验，然后用EG两步法进行协整检验，建立长期均衡模型与误差修正模型，得出相关结论和政策建议。 　　三、模型和数据 　　本文选取1991年至2013年的福建省城镇居民人均可支配收入与福建省城镇居民人均消费支出的年度数据，以1978年为基准的福建省城镇居民消费价格指数进行平减，剔除价格因素，得到实际人均可支配收入（Xt）和实际人均消费支出（Yt）[8]。 　　设消费模型为： 　　lnYt=β0+β1lnXt+ut 　　lnYt是Yt的自然对数，lnXt是Xt的自然对数，dYt是Yt的一阶差分，dXt是Xt的一阶差分，ut为随机误差项。 　　首先运用Eviews7对Xt、Yt和dXt、dYt进行描述性统计，画出时序图（图1、图2）。由此大概可以看出X、Y表现出明显的非平稳性，它们的变化非常相似，具有一个共同的趋势。而dXt、dYt表现得比较平稳。 　　图1 　　图2 　　接下来我们对lnXt、lnYt、dlnXt、dlnYt运用ADF检验进行单位根检验。结果见表1。可知lnXt、lnYt在显著性为5%时有单位根，不平稳；dlnYt、d