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美日商业银行信用风险管理实践分析与经验启示 　　摘 要：本文通过对市场经济发达的美国和日本商业银行信用风险管理的实践进行介绍，着重论述了美国商业银行规避信用风险手段的多样性；日本政府在处置不良贷款上的创新性。并通过总结分析，结合我国的现实国情，获得经验启示：政府的过度干预和保护是商业银行信用风险管理产生的重要原因；完善信用风险管理体系是减小和化解信用风险的关键；积极处置不良资产是完善信用风险管理的必要条件；严格的行业监管是商业银行安全经营的重要保障。 　　关键词：信用风险管理 不良贷款 资本充足率 　　 　　一、美国商业银行信用风险管理状况 　　作为世界经济领头羊的美国，伴随着其商业银行200多年的发展历史，其资本的盈利能力一直居于世界前列。据英国《银行家》2002年的统计资料，世界一千家大银行中，美国的210家银行占总资本的24%和总资产的16 %，创造的利润却占总利润的49%。而相比之下占总资本的40%和总资产46%的285家欧洲银行，却只带来43%的利润1。另据统计，自2003年以来，美国商业银行的平均核心资本充足率均超过到7.8%，资本充足率超过12%，分别远远超过《新协议》中的4%和8%的要求，并且美国商业银行的不良贷款率也仅只有0.5%。 　　美国商业银行能连续保持如此较高的资本充足率，这和它高水平的信用风险管理是分不开的，更和它先进的信用风险管理方法是密切联系的。 　　（一）信用风险管理模型的不断创新 　　美国商业银行经过200多年的发展，信用风险管理方法不断更新，其中信用风险管理模型的广泛应用犹为突出。美国银行界运用资产组合管理理论及其相关模型，不仅提出了5C分析方法、财务比率分析方法、行业分析方法、等定性方法， 而且还创建了KMV信用监管模型、消费者信用评分模型、Credit Metrics模型、KPMG风险中性贷款等多种信用风险分析模型，在信用风险管理领域做出了许多巨大的创新。此外，美国银行业还开发出了许多用于信用风险管理的创新产品，例如，有担保的抵押贷款以及资产支撑证券等信用衍生工具。 　　（二）广泛运用资产组合管理方法来规避信用风险 　　美国商业银行特别重视信用风险集中与组合的管理。通过采用资产组合管理的方法，有效地规避了信用风险。特别是随着借贷企业违约和破产数量增长，越来越多的商业银行开始采用信用衍生工具来规避信用风险：商业银行通过将原始贷款重新包装后在二级市场上向投资者出售，将资产负债表上的信用风险转移到资本市场，从而使银行转移和规避风险更加容易，也使得经济体中的信用风险可以更有效地分散和配置。其中，美国的莱曼兄弟、花旗银行、信孚银行和摩根斯坦利是信用衍生产品市场早期的参与者和建设者。正是受这一背景推动，全球信用衍生产品市场呈跳跃性发展：全球场外衍生产品名义本金余额从2000年的95万元增长到2006年6月底的338.6万亿元2。 　　（三）拥有先进和完善的外部信用评级机构 　　国际资本市场上，三大著名的信用评级公司：穆迪投资者服务公司(Moodys Investors Service)、标准普尔(Standard Poors)和惠誉国际(Fitch Ratings)，都成立于美国。其中穆迪擅长主权国家评级；标准普尔擅长企业评级；惠誉国际擅长金融机构与资产证券化评级。 　　在美国，信用管理服务公司都是独立的私人企业，既不受政府的控制，又独立于证券交易所和证券公司，更不能与被评级企业有任何私下交易。独立性、中立性和公正性使这些公司能更好地运用各种信用风险分析模型，对每个债项和债务人进行评级，并根据评级结果确定风险资本的数量，更好地为商业银行服务。同时美国金融监管当局也可根据独立信用管理服务机构的信用评级对商业银行进行外部监管，降低了不良贷款率。 　　（四）拥有高素质的信用风险管理与分析的专业技术人员 　　商业银行信用风险管理理论的发展和信用风险分析模型的创新，使银行信用风险管理的实务不仅以现代管理学、金融学、经济学、数量统计学等学科的知识为基础，而且还引入了系统工程学、物理学等自然科学的研究方法。这就要求从事商业银行信用风险管理的人员必须具备很高的素质，经受过严格的专业训练，否则将很难理解业务和产品的风险性质，更难以采取适当的风险防范措施。美国华尔街一些著名的银行或金融公司聚集了许多著名的科学家和经济学家，如诺贝尔经济学奖得主默顿和舒尔茨等，这些从事风险管理和金融工程研究的高、精、尖人才的存在，保证了美国商业银行高水平的信用风险管理。 　　二、日本商业银行信用风险管理分析 　　同西方欧美国家不同，东亚国家拥有相近的文化基础，在其各自的发展道路上也面临着更多类似的问题。因而，研究日本银行业在处理信用风险上的方法和经验将会给我国银行业的改革以更为直接启示。 　　与美