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美国猎杀贷款的法律规制与启示 　　摘要：美国次级贷危机的发生，次级贷款营销和发放环节中存在的诱导性、不公平的行为即猎杀贷款是一个重要原因。随着我国的金融管制放开、利率放开和金融创新的推进，极有可能也会有类似情况出现，有必要通过对美国猎杀贷款现象及法律规制研究来完善我国对于此类现象的法律监管。本文对猎杀贷款的表现、美国法律对猎杀贷款的规定进行研究，对美国相关法律存在的问题进行分析，结合我国目前现状，提出应借鉴美国这方面的经验和教训。 　　关键词：猎杀贷款；法律规制；启示 　　中图分类号：F837.4　文献标识码：A　文章编号：1006-1428(2008)04-0081-04 　　 　　美国次级贷危机已经对全球经济造成了严重的影响，次级贷营销和发放环节中存在的诱导性、不公平的行为――猎杀贷款(Predatory lending)是本次危机发生的一个重要原因，对猎杀贷款及法律规制的研究成为美国法学界近阶段的一个热点。猎杀贷款的存在与美国相对宽松的利率政策、层出不穷的贷款产品创新和次级贷证券化息息相关，而我国目前还没有这样的金融土壤，猎杀贷款目前还没有大量出现，但随着我国的金融管制放开、利率放开和金融创新的推进，极有可能也会有类似情况出现，而且已经在个人贷款和信用卡领域存有个别现象，需要引起监管者关注。为此，有必要通过对美国猎杀贷款现象及法律规制研究来完善我国对于此类现象的法律监管。 　　 　　一、美国的猎杀贷款和贷款欺诈 　　 　　所谓猎杀贷款，通常是指贷款人或其他贷款经纪机构，利用借款人对贷款和合同条款的无知，诱导他们签订不合理或不适合他们的借款合同，进行不当借款。猎杀贷款通常出现在次级贷市场，借款人以房产担保借款获得房产或进行消费，而仅靠他们本身收入是无法偿还贷款的，这些借款人对金融了解不多，与之相比，在掌握更多的信息和优势地位的贷款机构面前，更容易被诱惑性引导。 　　次级贷市场的猎杀贷款主要有以下几种表现： 　　(1)诱导不必要的借款。一是使用花言巧语引诱借款人进行没有必要的借款。如美国的住房修葺商(hone improvement contractor)工作人员劝说一位老妇人修葺她本来没有必要修葺的住房，通过次级贷获得资金。 　　(2)循环贷款(nipping)。贷款机构诱导借款人进行循环贷款和循环融资，并从中收取越来越高的利率和费用。，包括提前偿还补偿费(prepayment penalties)，将借款人捆绑在贷款上。 　　(3)仅依赖抵押资产，不指望借款人收入而发放贷款(equity-stripping)。如前所述，次级贷借款人信用评分普遍低，收入不高或不稳定，贷款机构对这些借款人的收入要求也很低，有时还可以“零首付、零文件”贷款，在一些极端例子里，年老的借款人每月固定收入都无法偿还每月贷款本息。这样的贷款结果是高违约率，借款人违约后则被剥夺了抵押房产的赎回权。 　　(4)不合理的贷款结构“套牢”借款人。诱导借款人使用气球贷进行再融资。气球贷的特点是前期利率低，后期利率浮动，增高。当借款人后期无法偿还大额本息时，被迫再进行借款，以低利率获得新资金，归还老贷款。而提前偿还老贷款，又要付出高额的提前偿还补偿费。 　　(5)捆绑销售，收费奇高。虽然次级贷利率超过优质贷是可以理解的，但有时次级贷费用远远高出合理范围，这些因为贷款机构将一些产品捆绑销售给借款人，如房产保险、贷款经纪、住房修葺商营销费等。有时仅仅说明这是一项收费，但也并未以每年百分之几等比较浅显的方式告知借款人；有时根本没有对借款人进行事前提醒，将一大堆文件交借款人签字。而借款人没有事前提示，也没有与贷款机构进行谈判的余地，最后只能被动接受。 　　 　　二、美国猎杀贷款的法律规制 　　 　　(一)联邦立法 　　美国治理猎杀放贷的联邦法规主要有三个：《诚实贷款法》(The Truth In Lending Act，简称TILA)、《家庭住房权益保护法》(The Home Ownership and Equity Protection Act，简称HOEPA)和《不动产缔约程序法》(The Real Estate Settlement Procedures Act，简称RESPA)。 　　《诚实贷款法》要求贷款机构要向借款人披露融资费用、年费用率、所有支付金额(贷款本息和费用总和)、贷款金额。《诚实贷款法》还明确，借款人有权在合同签订或真实的重要信息被披露或得知有抵押取消权之日起三天内提出抵押取消。如果金融机构违反《诚实贷款法》，借款人可以得到损害融资费用两倍的赔偿(但最多不超过2000美金不低于200美金)以及合理的律师费用。 　　《家庭住房权益保护法》是美国通过的第一部反猎杀贷款的联邦立法。如果一笔借款的年费用率超过