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论上市企业现金流量表分析与运用研究 　　中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）11-000-02 　　摘 要 本文以上市企业为例，首先从偿债能力比率、偿债能力结构两个方面介绍了企业偿债能力的分析及运用；其次从支付能力比率、支付能力结构介绍了企业支付能力的分析及运用；最后对企业盈利能力进行了分析。得出分析现金流量表时，应对企业偿债能力、支付能力、盈利能力进行综合分析，从而详细准确的对企业实际财务状况及经营水平做客观全面的评价，确保企业经营者决策过程中有充足的依据的结论。以供参考。 　　关键词 上市企业 现金流量表 分析 运用 　　现金流量表是全面体现反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况的报表。它的主要作用是揭露企业的现金流量，准确判断企业今后中具备的现金净流量的能力，判断企业偿还债务、支付投资利润的能力，获悉企业的实际财务情况，对净收益与现金流量两者间的差异性进行分析，同时指出导致差异的具体原因，分析研究现金投资与融资、非现金投资与融资情况，更详细的掌握好企业财务状况。现金流量表亦称之为账务状况变动表，属于财务报表的三个基本报告之一，其能够全面体现出资产负债表中所有项目给现金流量带来的影响，同时，按照其具体作用分为了经营、融资、投资三种类型。纵观国内各企业发展情况，可以明显的看出，现金流量直接关乎到企业的生存与发展，全面体现企业的本质与偿债能力。作者以上市企业为例，从企业偿债能力、支付能力、盈利能力三个方面介绍了上市企业现金流量表分析与运用。得出分析现金流量表时，应对企业偿债能力、支付能力、盈利能力进行综合分析，从而详细准确的对企业实际财务状况及经营水平做客观全面的评价，确保企业经营者决策过程中有充足的依据的结论。 　　y一、企业偿债能力的分析及运用 　　1.偿债能力比率 　　在对企业的偿债能力进行分析时，应先仔细获悉企业当期所产生的现金收入在实现生产经营所需的现金支出后，企业偿还到期债务的现金够不够。若具备资产负债表与利润表，应以下列两个比率为中心进行分析，一个是短期偿债能力，即经营活动现金流量净额/流动负债，一个是长期偿债能力，即经营活动现金流量净额/总负债，短期偿债能力和长期偿债能力如果具备较大的比率值，那么，就证明企业有着较好的债务偿还能力。不过，短期偿债能力和长期偿债能力的比率值并不是越大就越有优势，由于现金没有较好的收益性，如果企业实行的现金流量表中设置的“现金增加额”项目数额十分高，那么，将直接反映企业当前具备的生产能力无法全面收纳存在的资产，导致大量的资产流进没有多大能力的现金中，严重阻碍了企业获利能力的提升。 　　2.偿债能力结构 　　首先是经营活动下的现金流量；经营活动过程中而出现的现金流量净额通常都是正数。如果是经营水平好的企业，可以通过实际进行的经营活动获取到大量的现金增量，如果是销售面积大的企业在经营中产生的现金流出高于现金流入，那么，这主要是因为存在数额较大的应收账款而致。 　　其次是投资活动环境下的现金流量；当企业发展较好时，其经营活动中产生的现金流量净额会是正数。可以将企业内部积累与外部投资一同开展，这样就会增加资金利用率。投资活动中出现的现金流量净额通常是负数。比如，在募股资金投入计划的项目中，应有巨额的现金流出，并且根据每期的现金流量表对企业实际投资收益情况进行详细准确的评价，如果以前投资获得了较大回报或者处于较稳定的投资回收期，那么，投资活动环境下的现金流量净额将成为正数。 　　另外是筹资活动环境下的现金流量；企业要想将自己的市场份额进一步增大，不断追加投资，单凭经营活动环境下的现金流量净额是很难满足所需投资，非常有必要利用筹集资金开展投资，此阶段筹资活动环境下的现金流量净额是正数。针对该情况，应重点对投资项目的盈利能力进行详细分析研究，不过，企业常常会因为需要偿还贷款等各种原因，筹资活动环境下的现金流量净额会变为负数，导致这种情况发生的根本因素是偿还借款所致，不会对企业财务状况造成不好的影响。此时期中，产品销售市场发展较稳定，逐渐朝着投资回收期方向迈进，应尽快完成的事项是偿还所有的外部资金，以免削弱企业的资信程度，进而引起财务风险。 　　二、企业支付能力的分析及运用 　　1.支付能力比率 　　支付股利的水平等于（经营活动下产生的现金流量净额减去优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数。经营活动下而产生的现金流量净额和流通在外的普通股股数之比，体现出的是企业处于维持期阶段时的现金存量，能够将其发放到股东股利的现金流量上限额。支付现金股利能力；经营活动下产生的现金流量净额/现金股利，这两者之比所体现出的是年度内企业实际存在的支付现金股利的能力。两者间若具有较大比例，那么，企业具备的支付现金能力较高，若两者间的