商业银行业基本面研究系列之二：资产质量分析框架，初识、进阶与实战.pdfVIP

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2018-09-20 发布于北京
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商业银行业基本面研究系列之二：资产质量分析框架，初识、进阶与实战.pdf

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行业一般研究目录 1. 初识：指标与报表 3 1.1. 贷款质量的两种分类 3 1.2. 不良贷款与银行利润 5 1.3. 贷款减值准备及变动 6 1.4. 不良贷款生成与处置 8 1.5. 其它资产的质量判断 9 1.6. 案例：认定标准收紧 10 2. 进阶：扭曲与应对11 2.1. 上市行不良现状概览11 2.2. 不良率的缺陷与应对 14 2.3. 拨备平滑利润的原理 17 3. 实战：预测与估值 19 3.1. 从周期把握真实不良 19 3.2. 从市场把握预期不良 21 3.3. 不良影响估值的路径 24 4. 风险提示 25 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 26 行业一般研究银行是经营风险的行当，因客户违约而产生的损失是经营成本中最重要也最独特的一部分。因此，认识并解读银行资产质量，是把握银行基本面不可或缺的一环。对银行而言，配置最多且违约概率最高的资产就是贷款，因此一般提到银行资产质量时，都是指贷款的情况。我们的资产质量分析框架由三部分构成，遵循“指标—运用—预测—估值”的主线：第一部分介绍完整的银行资产质量指标体系；第二部分介绍上市银行资产质量现状，以及两个重要指标在实践中的扭曲和应对；第三部分介绍资产质量预测的简明思路，以及资产质量影响银行估值的路径。 1. 初识：指标与报表