订单流不平衡与信息到达分析-金融学专业论文.docxVIP

during the period of information arrival. The regression between order imbalance and return shows that order flow imbalance has a significant and sustained influence on the price fluctuation after the information arrival, reflecting the process of investors’ information studying and transaction adjusting. KEY WORDS： Market Microstructure; Order Flow Imbalance; Information Arrival; Price Discovery 目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 第一章 绪论 1 HYPERLINK \l _bookmark1 1.1 研究背景 1 HYPERLINK \l _bookmark2 1.2 研究意义 2 HYPERLINK \l _bookmark3 1.3 研究内容与章节安排 3 HYPERLINK \l _bookmark4 1.3.1 研究内容 3 HYPERLINK \l _bookmark5 1.3.2 章节安排 4 HYPERLINK \l _bookmark6 第二章 理论基础与文献综述 5 HYPERLINK \l _bookmark7 2.1 有效市场假说 5 HYPERLINK \l _bookmark8 2.1.1 有效市场假说的发展 5 HYPERLINK \l _bookmark9 2.1.2 有效市场假说的前提假设 5 HYPERLINK \l _bookmark10 2.1.3 有效市场假说的形式 6 HYPERLINK \l _bookmark11 2.2 金融市场微观结构理论 6 HYPERLINK \l _bookmark12 2.2.1 理论发展 6 HYPERLINK \l _bookmark13 2.2.2 价格发现模型 7 HYPERLINK \l _bookmark14 2.3 订单流不平衡、信息与价格 9 HYPERLINK \l _bookmark15 2.3.1 订单流不平衡与信息揭示 9 HYPERLINK \l _bookmark16 2.3.2 信息对价格的影响 11 HYPERLINK \l _bookmark17 第三章 订单流不平衡的价格冲击效应 13 HYPERLINK \l _bookmark18 3.1 引言 13 HYPERLINK \l _bookmark19 3.2 假说的提出 14 HYPERLINK \l _bookmark20 3.3 指标选取与实证研究设计 15 HYPERLINK \l _bookmark21 3.3.1 订单流不平衡指标 15 HYPERLINK \l _bookmark22 3.3.2 实证研究设计 15 HYPERLINK \l _bookmark23 3.4 实证结果分析 17 HYPERLINK \l _bookmark24 3.4.1 样本数据来源及整理 17 HYPERLINK \l _bookmark25 3.4.2 实证研究结果分析 17 HYPERLINK \l _bookmark26 3.5 本章小结 18 HYPERLINK \l _bookmark27 第四章 公共信息到达和订单流不平衡 20 HYPERLINK \l _bookmark28 4.1 引言 20 HYPERLINK \l _bookmark29 4.2 假说的提出 21 HYPERLINK \l _bookmark30 4.3 研究方法 22 HYPERLINK \l _bookmark31 4.3.1 事件研究方法简述 22 HYPERLINK \l _bookmark32 4.3.2 指标构建 25 HYPERLINK \l _bookmark33 4.3.3 回归分析 26 HYPERLINK \l _bookmark34 4.4 实证研究 27 HYPERLINK \l _bookmark35 4.4.1 样本选择与数据来源 27 HYPERLINK \l _bookmark36 4.4.2 结果分析 30 HYPERLINK \l _bookmark37 4.5 本章小结 34