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银行理财产品快速增长中存在问题及对策建议 　　【摘要】近年来，银行理财产品作为一种重要金融产品，丰富了投资者理财渠道，成为各家商业银行重要中间业务和利润增长点。本文通过对大理州银行理财产品业务现状的调查分析，注意到其在快速发展过程中加剧了存款市场的波动，弱化了货币政策工具的使用效果，增加了商业银行合规风险和市场风险，亟待加强管理，完善监测。 　　【关键词】银行理财产品 快速增长 对策建议 大理 　　一、当前大理州商业银行理财产品业务发展现状及主要特点 　　（一）理财产品种类明显丰富，规模迅速扩大 　　调查显示：大理州银行理财产品种类明显丰富，从最初只有几种保本固定收益产品到2012年6月末的48种；发行总额呈爆发式增长，2009～2011年大理州理财产品发售额分别达到12.73、17.29、35.74亿元，同比增幅为35.82%、106.71%。2012年上半年发售金额已达25.39亿元，比年初增长34.30%，如下半年继续保持势头，全年发售额预计将达50.78亿元，增幅为41.86%，呈逐年快速增长态势。 　　（二）理财产品年化收益率不断提高，进入2012年收益率出现逐月下行 　　2010年理财产品的平均收益率还在3%～4%区间波动，此后，年化预期收益率不断上升，最低均在4%以上，最高已经超过6%，平均收益率在4.8%左右。进入2012年，随着前期调整银行存款准备金及降低基准利率，带来放松货币政策预期，使银行理财产品收益率呈下降趋势，大理州银行理财产品收益率也开始出现逐月小幅下行。如一季度人民币产品的收益还维持在5%以上，但进入二季度，收益下行明显，截至6月7日，当月人民币产品平均预期收益率仅为4.5624%，较1月份的5.2396%已下降0.6772个百分点。 　　（三）发行主体国有商业银行占据主导，股份制银行有“后来居上”之势，地方法人机构暂未介入 　　从发售金额来看，四大国有商业银行2009～2011年分别发行12.68亿、16.70亿、31.21亿，截止6月7日，今年共发行21.92亿，分别占同期发行总额的99.58%、96.60%、87.32%、86.32%，四大国有商业银行占据主导地位，但呈现逐年递减趋势，其中工商银行和建设银行起步较早、总量较大，两家合计占全辖累计发行额75.89%，发售品种较为丰富。然而，交通、兴业银行也不断根据需求，推出新品抢占市场，大有奋起直追之势。由于客户和市场定位，以及产品营销策划差异，业务网络覆盖等因素，大理州农村信用合作机构、村镇银行暂时未介入发行理财产品。 　　（四）理财业务正在加大创新和转型 　　随着利率市场化稳步推进，2012年7月央行文件首次允许存款利率上浮，再加上央行两次降息，辖内商业银行作出积极应对，及时做出调整，加大对理财业务的投入力度。主要是加大产品发行频率，提升服务质量，注重产品创新，推出基金化运作，类资产证券化的尝试、“理财夜市”等创新举动，将理财业务向资产管理方向推进。以大理州建行为例，从该行2009年至今的销售结构来看，银行理财产品更倾向于多种资产组合配置，正在谋划“转型”，资产组合式产品逐渐成为市场“新宠”，这也是国内利率市场化趋势日益明显的表现。 　　（五）从公众购买偏好来看，非保本浮动型产品已成为主流 　　从人行大理中支监测数据看，2010年和2011年银行理财产品的同比增幅为35.82%和106.71%，而同期金融机构存款余额同比增幅为27.10%和17.40%。银行理财产品的增长速度均高于存款余额增速。到6月末，大理州个人类理财产品之中，非保本浮动收益型市场占比为89.21%，显示出投资者风险承受能力提高，投资不仅仅局限于低风险存款，投资种类逐步丰富，对银行理财产品认可度逐步增加。 　　二、理财业务快速发展中存在的问题 　　（一）“发展理财产品为虚，固化储蓄为实”带来过度价格竞争，加大投资风险 　　2010年下半年及2011年全年CPI高位运行，人民银行采取紧缩货币政策，接连上调存款准备金率及数次上调利率，同时银监会为控制银行业风险，引入存贷比指标，存贷比指标直接影响贷款业务，从而直接影响利润，加大商业银行存款压力，商业银行之间打起竞争存款战争，而发行理财产品是商业银行争取客户，固化储蓄的最有效手段之一，导致银行加大理财产品发行规模，不惜牺牲理财产品自身收益，通过过度价格竞争稳定客户、固化储蓄，带来投资者信用、流动性等风险加大，权益难以保障，理财产品本身特性丢失，影响银行理财产品长期发展。 　　（二）预期收益率不断提高，对存款利率上限管制提出了挑战 　　为吸引资金，争取客户，商业银行发行的理财产品收益率一般高于同期限存款利率，尤其是在商业银行资金紧张时期，这种情况更为明显。由于理财产品对存款具有较强的替代性，已