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2017年石油市场供需关系变化分析与预测 　　摘 要：作为世界上最大的原油进口国，国际油价对我国经济发展具有重要影响。石油作为一种商品，从根本上说其价格是由市场供需关系决定的。2016年12月，欧佩克成员国和非欧佩克产油国达成减产协定，显示国际油价已接近生产成本。本文对国际市场供需变化情况和影响因素进行了总结和分析，为预测2017-2018年石油市场情况提供参考。 　　关键词：石油市场；供需关系；预测 　　0 引言 　　石油是世界最主要的能源消费品和化工原料，被誉为“工业的血液”，在现代经济生活中扮演着重要角色。2015年起，我国已取代美国成为世界上最大的原油进口国，目前原油对外依存度高达60%。近几年，国际石油市场竞争日趋激烈，导致国际油价持续下跌，2016年2月甚至曾跌破30美元/桶的低价。目前，油价市场继续看低，国际能源署（以下简称IEA）也进一步调低油价预期。在国际油价持续低位盘整的大背景下，我国经济发展面临着新的不确定性。 　　1 国际市场供给情况 　　（1）欧佩克供给 　　2004至2013年，欧佩克采取限产保价策略成功推高油价。2014年，面对美国新能源的冲击，欧佩克放弃限产，试图依靠成本优势增加市场份额，打击对手。但是，放弃限产后的低油价未能阻挡对手，反而导致以石油为经济支柱的国家陷入困境。因此，2016年底，欧佩克达成8年来的首次原油限产协议，决定自2017年1月1日起将其原油产量降低至3250万桶/日。 　　2017年，欧佩克限产协议总体实施情况为：1月执行率105%，2月执行率91%；平均执行率98%[1]；但2017年的国际油价仍在45～55美元/桶之间反复盘整。2017年7月，欧佩克宣布将继续执行限产协定。面对来势迅猛的新兴油气资源，欧佩克既要防范油价下跌风险，又不愿过多地失去市场份额，其供给量在短期内保持稳定的可能性较大。 　　（2）非欧佩克供给 　　2014年之后，低油价导致石油行业投资大幅减少，2016年非欧佩克产油国在石油行业上游的投资比2014年减少了27%。受投资滞后效应影响，非欧佩克供给在2016年才出现下降，供给量为5610万桶/日，同比减少100万桶/日[2]。2017年2月，非欧佩克平均产量为5780万桶/日，同比下降28.5万桶/日[1]。 　　2016年12，以俄罗斯为首的11个非欧佩克传统产油国也签署了减产协议[2]。非欧佩克减产协议自2017年1月生效，减产幅度55.8万桶/日；其签署国在2017年2月总体实现减产。但是，由于美国页岩油产量的增加，非欧佩克总供给量为5780万桶/日，比2017年1月增加了9万桶/日。 　　IEA预计，2017年，非欧佩克总供给量约为5810万桶/日言，将略高于2016年；其中，美国页岩油的增长量约为39万桶/日，其他国家的产量则相对平稳。 　　（3）美国页岩油 　　2003年至2008年高涨的原油价格促进了美国页岩油技术的发展。近几年，微震成像等技术进步大幅提高作业效率，页岩油开采成本逐步下降[3]。2014年，美国页岩油盈利成本约为75美元/桶，2015年下降到约60美元/桶，2016年进一步下降到约35美元/桶[2]。因此，虽然国际油价在持续走低，美国页岩油产量却不断提高。 　　2015年起，美国石油产量已经取代沙特成为全球最大的石油供给方，其峰值产量占全球产量约10%。2015年底，美国解除了长达40年的原油出口禁令；2016年，曾是全球最大原油进口国的美国实现原油出口[1]。美国能源信息署（以下简称EIA）的数据显示：自2014年4月起，美国石油产量保持在2.5亿桶/月之上，最高时已接近3亿桶/月。2017年，美国页岩油预计将进一步增加。 　　2 ??际市场需求情况 　　2016年，全球石油需求为9660万桶/日，具体情况为：1-9月，受全球经济放缓拖累，石油需求增长较2015年下降；10-12月出现较大增长，将全年平均增幅拉高至与2015年持平的160万桶/日。2017年1季度，全球石油需求增长再次回落，增幅降至140万桶/日[[1]。 　　（1）经合组织需求 　　2016年经合组织石油需求出现较大增长，但在11月之后明显放缓。2017年1月，经合组织需求同比增长27万桶/日，仅相当于2016年12月同比增幅的三分之一和2016年11月同比增幅的五分之一。2017年1月，经合组织石油总需求为4573万桶/日，同比增长0.6%[1]。 　　2008年8月至2014年7月期间，美国石油消费量整体处于6亿桶/月的基准线以下。2014年8月之后，美国石油消费量略有回升，总体保持在基准线附近。 　　2016年，经合组织欧洲国家总需求量平均值为1410万桶/日，增幅平均值为30.5万桶/日。2017