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2018-09-30 发布于广东
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20150731-CICC-ASM Pacific（0522.HK）Deceleration in booking leads to capex risk.pdf

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Equity Research July 31, 2015 ASM Pacific Technology Deceleration in booking leads to capex risk Results Review Maintain BUY 2Q15 results lower than expected Ticker 00522.HK ASM Pacific reported 2Q15 revenue +23.1% QoQ, below CICC investment rating BUY the consensus forecast of +30%. By segment, 2Q15 saw Last close HK$70.00 CICC target HK$87.50 assembly equipment/lead frame/SMT revenue increase +36.2%/+1.4%/+16.4% QoQ. 2Q15 NP +53.8% QoQ +5.1% 52wk price range HK$89.90~66.95 YoY to HK$483.3mn, below both CICC (HK$561mn) and Market cap (bn) HK$28 consensus (HK$546mn) forecasts. Daily value (mn) HK$40.85 Shares outstanding (mn) 403 Free float (%) 58 Trends to watch